Investování

Klesnou REIT, když se zvýší úrokové sazby?

Rostoucí úrokové sazby mohou být jistě negativním katalyzátorem pro vysoce dividendové investice, jako jsou realitní investiční fondy, ale to neznamená, že ceny jejich akcií vždy jít dolů, když sazby rostou. V tomhle Fool Live videoklip, zaznamenáno 3. září , senior realitní analytik společnosti Millionacres Matt Frankel, CFP, diskutuje o obecném vztahu mezi REIT a úrokovými sazbami a proč by se tím investoři neměli příliš stresovat.

jsou státní dluhopisy dobrou investicí

Matt Frankel: 'Jak si vedly REIT během posledního období, kdy úrokové sazby vzrostly?' REIT, jsou-li všechny věci stejné, jsou velmi citlivé na úrokové sazby. Většina dividendových akcií je. Když říkám úrokové sazby, obecně mám na mysli nikoli spotřebitelské úrokové sazby, ale státní pokladnu, protože výnos z 10 let státní pokladny je opravdu dobrým měřítkem.

Obecně, když se tato sazba zvýší, uvidíte, že REIT klesnou. Důvodem je, že příjemci mají tendenci očekávat rizikovou prémii nad tím, co mohou získat z bezrizikové investice, jako je státní dluhopis, takže pokud 10letá státní pokladna vynáší 2 %, REIT může vynášet 5 %, pokud 10 -roční výnos státní pokladny vyskočí o procento na 3 %, investoři očekávají podobný procentní skok z jejich dividendového výnosu REIT. Protože dividendový výnos a cena akcií mají inverzní vztah, zvyšující se sazby vedou k rostoucím dividendovým výnosům, což obecně vede k nižším cenám akcií. Teď, to je všechno stejné. Všechny věci nejsou vždy stejné. Například během pandemie COVID klesly úrokové sazby, v normálním prostředí by to bylo pro REIT dobré, ale nemovitosti byly jedním z nejhůře postižených sektorů, když pandemie začala. Ve hře je spousta různých faktorů a nejde jen o úrokové sazby. Na normálním, nudném akciovém trhu je růst úrokových sazeb negativní pro REIT, klesající úrokové sazby jsou pozitivní pro REIT.





Abych odpověděl na Ryanovu otázku konkrétněji, v posledním období, kdy úrokové sazby vzrostly, což bylo, chci říci o letech 2018 až 2019, skutečně bylo, kdy sazby začaly růst, REIT měly výrazně nižší výkon, nemovitosti byly jedním z nejhůře fungujících sektorů. na trhu během tohoto období. Stále šel nahoru, ale technologické akcie to rozhodně překonaly, trochu podřadily index S&P 500.

kolik vánice tencent vlastní

Jedna věc, kterou je třeba mít na paměti, pokud jste investor REIT, má tendenci se časem vyrovnat, hůře se jim daří, když sazby rostou, lépe, když sazby klesají, a postupem času, protože se jedná o dlouhodobé investice, má tendenci se vyrovnat.





^