Investování

Proč Wall Street miluje tento růstový titul

Spotřebitelé, kteří si letos zkusili koupit auto, by mohli znát současné problémy v automobilovém průmyslu. Nová auta je téměř nemožné sehnat se skladovými zásobami prodejců sníženými až o 80 %, a to díky nedostatku klíčových komponentů, jako jsou polovodiče.

To přimělo lidi, aby změnili svou nákupní strategii a zvážili také ojetá auta, což poslalo ceny na trhu ojetin raketově nahoru. Prodejce digitálních ojetých vozů Carvana (NYSE: CVNA)byl velkým příjemcem, generuje rekordní prodeje a hrubé marže v letošním roce, což pomohlo vytlačit akcie na historická maxima.

Existují určitá krátkodobá rizika , ale není překvapením, že Wall Street má shodu hodnocení nadváhy na skladě. Pojďme prozkoumat detaily.





Pár sedící doma u počítače a kupující ojetý vůz online.

Zdroj obrázků: Getty Images.

Vzkvétající prostředí pro ojetá auta

Růst cen ojetých aut letos v květnu tvořil více než třetinu celkového nárůstu údajů o inflaci Indexu spotřebitelských cen. Jen málo lidí očekává, že si koupí auto a jeho hodnota stoupne, ale to je zkušenost, kterou v roce 2021 zažili mnozí majitelé ojetých vozů. Protože Carvana udržuje zásoby ojetých vozů, těžila z tohoto vývoje a hrubý zisk vzrostl na více než 5 000 USD. na prodané vozidlo – historické maximum.



Nedostatek polovodičů byl způsoben odstávkami výroby související s pandemií a jsou hlavním důvodem, proč spotřebitelé nemohou dostat do rukou zcela nová vozidla.

Ale příliv se začal obracet. V srpnu Manheimský index ojetých vozidel klesl na 194,5, což bylo meziročně o 18,8 % více. Na začátku tohoto roku však index vzrostl až o 54 %, takže se zdá, že ceny konečně klesají. Tento pokles přichází poté, co průzkum spotřebitelského sentimentu University of Michigan odhalil, že pouze 38 % spotřebitelů si v červenci myslelo, že je vhodná doba na nákup auta, což je nejnižší hodnota za posledních 12 měsíců a výrazně poklesla oproti 61 % v červenci 2020.

Jednoduše řečeno, nebetyčně vysoké ceny nyní utlumily spotřebitelskou poptávku po ojetých vozidlech.



se akcie gamesstop zhroutí

Všechno je to o měřítku

I když klesající poptávka nezní pro Carvanu jako býčí ukazatel, její silná trajektorie růstu předcházela jedinečným zadním větrům roku 2021. Společnost potřebovala pět let na prodej svého 100 000. maloobchodního vozu. Nyní se jich tolik prodá za jediné čtvrtletí. Jeho rychlý růst ho vystřelil na pozici druhého největšího prodejce ojetých vozů v USA a mohl by být na cestě k č. 1.

Carvana stojí v cestě na první místo CarMax , která za poslední celý fiskální rok prodala přes 1,17 milionu ojetých maloobchodních a velkoobchodních vozů. Pro srovnání, Carvana za posledních 12 měsíců prodala přes 447 000 ojetých maloobchodních a velkoobchodních vozů. Do konce roku 2022 však Carvana plánuje mít kapacitu na prodej 1,25 milionu vozů ročně.

Technologická zdatnost Carvany může být klíčem k předjetí CarMax v blízké budoucnosti. CarMax má 228 obchodních zastoupení po celé Americe, zatímco Carvana využívá digitální přístup a jeho cílem je dodávat vozy přímo spotřebitelům po online nákupu. To znamená, že Carvana může udržovat malou fyzickou maloobchodní stopu pouhých 28 míst po celé zemi ve formě svých nepředvídatelných obřích prodejních automatů na auta.

Carvana navíc využívá umělou inteligenci ke shromažďování dat a sledování trhu s ojetými vozy, aby zajistila, že bude mít na skladě vozy, které spotřebitelé požadují nejvíce.

Kombinace těchto faktorů umožňuje společnosti Carvana vybudovat měřítko, které nemusí být pro CarMax dostupné v rámci jeho tradičnějšího obchodního modelu.

Investor s sebou

Carvana zaznamenala za poslední tři roky velkolepý růst, přičemž tržby vzrostly od roku 2018 šestinásobně. Investoři byli odměněni více než 1000% růstem akcií za stejné období.

proč warren buffett prodal akcie leteckých společností

Metrický

2018

2019

2020

2021
(Odhad)

CAGR

Příjmy

co znamená dec v robloxu

1,96 miliardy dolarů

3,94 miliardy dolarů

5,59 miliardy dolarů

12,0 miliard dolarů

83 %

Zdroje dat: Carvana, Yahoo! Finance. CAGR = složená roční míra růstu.

Kromě konsensuálního nadváženého ratingu analytici z Wall Street také připojili cílovou průměrnou cenu 386 USD, což je o 18 % více, než kde se akcie obchodují v době tohoto psaní. Ale vzhledem k tomu, že výnosy se každých pár let zdvojnásobí na základě historie růstu Carvany, investoři s dlouhodobým zaměřením by mohli sklízet značné odměny.

Nákup auta býval velmi osobní zkušeností, kdy dobrý prodejní personál byl nezbytný pro úspěch. Ale jak se stále učíme, díky technologiím jsou zkušenosti spotřebitelů mnohem pohodlnější a je jasné, že zákazníci se zahřívají na myšlenku nákupu vozidel online a jejich doručení až ke dveřím.

Carvana představuje příležitost vlastnit kousek budoucnosti, a když se ohlédneme za pět let zpět, současná cena akcií může být docela výhodná.



^