Investování

Warren Buffett utratil za tyto akcie v roce 2021 12 miliard dolarů

K překvapení mnoha investorů Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B)za poslední rok nebo tak nějak aktivně nenakupovala akcie. Generální ředitel Warren Buffett, který ovládá většinu akciového portfolia společnosti v hodnotě 300 miliard dolarů, však investoval miliardy kapitálu do jedné konkrétní akcie. V tomhle Fool Live videoklip, zaznamenáno 9. srpna 2021 , Přispěvatel Fool.com Matt Frankel, CFP a Průmyslové zaměření moderátor Jason Moser diskutuje o tom, co to je a proč by to mohlo vypadat tak lákavě.

Jason Moser: Matte, myslím, že jedna z věcí, o kterých se mluvilo ve vztahu k Berkshire Hathaway, není jen toto čtvrtletí, ale je to již mnoho čtvrtletí. Opravdu, jsou to dvě věci, mluvit o dividendě a mluvit o akvizicích. Kdy Berkshire Hathaway vyplatí dividendu? Kdy Berkshire Hathaway uskuteční další smysluplnou akvizici? To vše přichází ve stejnou dobu, kdy společnost zpětně odkupuje velké množství vlastních akcií. Když říkám hodně, jen ve druhém čtvrtletí odkoupili, myslím, téměř 6 miliard dolarů vlastních akcií. První polovina roku, to je více než 12 miliard dolarů ve zpětných odkupech a je to v podstatě na tempu toho, co udělali minulý rok. Můžeme se zde vydat mnoha různými cestami, ale na konci dne je to podnikání, které v sobě nachází větší hodnotu, než se zdá, jako by nacházelo kdekoli jinde, to opravdu nezávidím. Můžete se dohadovat, zda existují jiné lepší příležitosti, ale je jasné, že mají pocit, že právě tam je v dnešní době největší hodnota.

Matt Frankel: Myslím, že mnoho investorů to cítí stejně jako já, jako bych chtěl, aby Berkshire něco udělal se svou hotovostí.





Moser: Že jo.

Frankel: Nemusí nutně získat firmu, nemusí ji nutně dát na burzu. Může odkoupit akcie, pokud tam vidí hodnotu, jsem naprosto v pořádku, když to dělají. Pokud tam vidí hodnotu, zmínil jste více než 12 miliard dolarů v první polovině roku. Toto je společnost, která ještě před několika lety ve skutečnosti vůbec nevykupovala akcie, protože měla na chvíli zastaralý program zpětného odkupu.



Moser: Změnili také standard, v určitém okamžiku standard klesl pod, myslím, že to bylo co? 1,2 nebo 1,1 násobek účetní hodnoty, a to byla jejich linie, kde cítili, že právě tehdy mohou začít nakupovat zpět. Ale pak to změnili a v podstatě jen řekli, že kdykoli Warren a Charlie cítí, že to má nějakou hodnotu, půjdou do toho a dají zelenou.

Frankel: Nyní říká, že kdykoli se Buffett a Munger dohodnou, že se obchoduje za výraznou slevu, přiřadí to její vnitřní hodnotě. Pokud se Buffett i Munger dohodnou a nechají alespoň 30 miliard dolarů v rezervách, pak by mohli odkoupit podíl, kdykoli budou chtít. Právě teď má Berkshire, i po všech těch zpětných odkupech, 144 miliard dolarů v hotovosti. Zbývá trochu místa pro pohyb. Mohli si koupit zpět mnohem víc. Berkshire ve svých čtvrtletních zprávách ve skutečnosti rozděluje zpětné odkupy po měsících.

Moser: To jo. Všiml jsem si toho.



Frankel: Mohli jste vidět, že když si mysleli, že je to obzvlášť dobrý obchod, a není to vždy, když jsou ceny akcií nejnižší. Tentokrát si zřejmě mysleli, že červen byl největším měsícem zpětného odkupu v tomto čtvrtletí. Nebylo nutně, cena akcií byla nejlevnější, to ne. Je to prostě založeno na kombinaci ceny akcií a toho, co se děje s jejich podnikáním. Buffett sedí celý den v kanceláři a snaží se to vypočítat, nikdo nezná tajnou omáčku. Oba se ale zjevně shodují, že obchod obchoduje za výraznou slevu oproti skutečné skutečné hodnotě součtu dílů.

Moser: To jo.

Frankel: Ve druhém čtvrtletí neudělali žádné velké akvizice. Víme, a pokud chcete, za sekundu o tom budu mluvit, ale ve druhém čtvrtletí toho moc nenakupovali. Zjevně si ale mysleli, že jejich vlastní akcie jsou tím nejlepším místem, kde dát peníze do práce. Když uvažujete o investovatelném vesmíru 5 000 akcií nebo co to je, říká to hodně.

Apple znovu otevírá všech 42 čínských obchodů


^