Investování

Nárůst o 155 % za 3 měsíce, jsou Upstart Stock chytrý nákup?

Upstart Holdings (NASDAQ: UPST)je fintech poháněná umělou inteligencí, jejímž cílem je zlepšit přístup spotřebitelů k úvěrům. Společnost vstoupila na burzu v prosinci 2020 a již upoutala pozornost Wall Street – cena akcií jen za poslední tři měsíce vyletěla o 155 %.

V důsledku těchto velkých zisků se mnozí investoři pravděpodobně ptají na totéž: Není příliš pozdě na nákup Upstart? V situacích, jako je tato, je důležité udělat krok zpět, odložit jakýkoli strach z promeškání a nezaujatě prozkoumat situaci. S ohledem na to se podívejme na podnikání společnosti Upstart odshora dolů.

Zde je to, co byste měli vědět.





je lepší nakupovat v dolarech nebo akciích
Mladá žena sedí u svého počítače.

Zdroj obrázků: Getty Images.

Tržní příležitost

Banky tradičně rozhodovaly o úvěrech na základě skóre FICO spotřebitele, což je třímístné číslo generované z pouhých 12 až 20 datových bodů. Tato metrika se používá k posouzení bonity a pomáhá poskytovatelům půjček rozhodnout, kdo má nárok na půjčku a za jakou úrokovou sazbu. Upstart se však domnívá, že tato metodika je chybná, a management uvádí nedostatky jako tento: Čtyři z pěti Američanů nikdy nespláceli úvěr, ale méně než polovina těchto lidí má kreditní skóre, které by se kvalifikovalo pro nejnižší sazby, které banky nabízejí.



Ve snaze to napravit se Upstart opírá umělá inteligence . Konkrétně její platforma zachycuje více než 1 600 datových bodů na dlužníka a poté tyto informace měří proti 10,5 milionům případů splácení (a přibývajících). Díky tomu jsou modely umělé inteligence společnosti Upstart o něco chytřejší pokaždé, když někdo provede nebo zmešká platbu, což pomáhá jeho bankovním partnerům přesněji kvantifikovat riziko.

Upstart se nejprve zabýval osobními úvěry, ale od té doby se rozšířil na půjčky na auta. Dohromady tyto trhy představují příležitost ve výši 719 miliard dolarů, ale společnost plánuje v budoucnu vstoupit na další trhy (např. studentské půjčky, hypotéky, kreditní karty), čímž se šířeji zaměří na odvětví spotřebitelských půjček ve výši 4,2 bilionu dolarů.

Konkurenční pozice

Upstart je první hybatel v oblasti půjčování s umělou inteligencí. Byla založena v roce 2012 a společnost modernizuje a školí své modely umělé inteligence již více než osm let. Tento náskok je významnou výhodou, protože znamená, že Upstart má více dat a lepší úvěrový produkt.



Navíc jeho platforma vytváří hodnotu na obou stranách rovnice. Spotřebitelé těží z vyšší míry schvalování a nižších úrokových sazeb a banky těží z přístupu k novým zákazníkům, vysoce automatizovaného procesu půjčování a nižší míry podvodů a ztrát. Ve skutečnosti, v porovnání s tradičními modely půjček, Upstart zvyšuje míru schvalování o 27 % a zároveň snižuje průměrnou úrokovou sazbu o 16 %, podle Consumer Financial Protection Bureau (CFPB).

jak prodávat nakrátko na robinhood

CFPB však tyto statistiky zveřejnila v roce 2019 a modely umělé inteligence Upstart se od té doby ohromně zlepšily. Vedení se ve skutečnosti domnívá, že jeho platforma je čtyřikrát až osmkrát přesnější než tradiční úvěrové modely. A to platí bez ohledu na makroekonomické pozadí. Podle interní studie byly modely umělé inteligence společnosti Upstart během pandemie COVID-19 pětkrát více prediktivní pro finanční potíže než kreditní skóre.

Investor si dělá poznámky, zatímco sedí u svého počítače.

Zdroj obrázků: Getty Images.

Finanční výkon

Obecně řečeno, obchodní model Upstart vytváří síťový efekt. Upstart tím, že umožní bankám nabízet více půjček za nižší úrokové sazby, by měl na svou platformu přilákat více dlužníků. Tito dlužníci by zase měli generovat nové datové body, díky čemuž budou modely umělé inteligence společnosti Upstart ještě lepší při kvantifikaci rizika. A to by mělo dále posílit schopnost jejích bankovních partnerů schvalovat více dlužníků za nižší úrokové sazby.

Tento účinný cyklus byl silným motorem růstu. Navzdory protivětru způsobené pandemií poskytl Upstart v roce 2020 300 379 půjček, což je o 163 % více ve srovnání s rokem 2018. Navíc procento plně automatizovaných půjček – tedy půjček bez lidské účasti – dosáhlo v roce 2020 70 %, oproti 53 % v roce 2018. 2018. A během tohoto dvouletého období vzrostly tržby anualizovaně o 53 %.

V poslední době se tento růst zrychlil. Během prvních šesti měsíců roku 2021 poskytl Upstart 456 610 úvěrů, což je o 375 % více než v předchozím roce. Tržby vzrostly o 288 % na 315,3 milionu USD a společnost vykázala pozitivní ZÍVAT zisk 0,51 USD na akcii. Stručně řečeno, finanční výkonnost společnosti Upstart byla působivá.

Stojí za to riziko

Když se podívám na Upstart, největší červenou vlajkou, kterou vidím, je valuace. Společnost má nyní tržní kapitalizaci 25 miliard dolarů a akcie se obchodují za absurdně bohatých 60 krát prodeje . Z toho důvodu bych doporučil opatrnost. Toto rozhodně není čas vkládat své celoživotní úspory do Upstart, a pokud se rozhodnete investovat, uvědomte si, že vás čeká hrbolatá jízda.

musím platit daně z robinhooda

Jak již bylo řečeno, Upstart má obrovskou tržní příležitost a silnou konkurenční pozici a myslím si, že jeho rušivý přístup ke spotřebitelským úvěrům by se mohl promítnout do desetinásobný růst během příštího desetiletí . Navíc, zatímco akcie dnes určitě vypadají draho, neexistuje žádná záruka, že budou v dohledné době vypadat levněji.

Je tedy Upstart koupě? V situacích, jako je tato - pokud mám velký zájem o vlastnictví akcií - mám tendenci ignorovat ocenění a otevřít malou pozici. Pak se snažím tuto pozici v průběhu času vybudovat pomocí průměrování dolarových nákladů s cílem nakupovat za nižší násobky ocenění.



^