Investování

Pochopení státních dluhopisů a jiných investic

Co je státní dluhopis?

Státní dluhopis, nebo 'T-bond', je dluh vydaný vládou USA za účelem získání peněz. Když si koupíte T-bond, půjčíte peníze federální vládě a ta vám bude platit stanovenou úrokovou sazbu, dokud nebude půjčka splatná.

Tyto druhy cenných papírů jsou plně zaručeny vládou USA, takže pravděpodobnost, že jste zvyklý dostat své peníze zpět je extrémně nízká.

Dluhopis , obecněji, je prostě půjčka, kterou poskytnete určitému subjektu – může to být korporace, obec nebo, v případě T-bondů, federální vláda. Uděláte počáteční částku úvěru - nazývanou jistina - a obdržíte úrokové platby, dokud nebude půjčka splatná v budoucnu nebo v době její splatnosti. Při splatnosti byste měli dostat zpět celou jistinu plus poslední splátku úroku, který vám dlužíte.





Technicky jsou všechny níže diskutované cenné papíry dluhopisy, ale federální vláda používá termín „státní dluhopisy“, aby konkrétně odkazovala na své dlouhodobé základní cenné papíry. Státní dluhopisy jsou vydávány vždy na 30 let a jsou úročeny každých šest měsíců. Dluhopis však nemusíte držet celých 30 let. Po prvních 45 dnech jej můžete kdykoli prodat.

Související pojmy „směnka“ a „směnka“ jsou vyhrazeny pro popis dluhopisů s kratší dobou splatnosti. Pokladniční poukázky mají splatnost čtyři týdny až jeden rok. Splatnost státních dluhopisů se pohybuje od dvou do 10 let.



Americké státní cenné papíry všech délek poskytují téměř zaručený zdroj příjmů a drží svou hodnotu téměř v každém ekonomickém prostředí. Díky tomu jsou neuvěřitelně atraktivní v obdobích ekonomické nejistoty pro velké i malé investory.

Bez ohledu na váš věk nebo investiční cíle je dobré mít alespoň malé procento svých investiční portfolio v dluhopisech. A státní cenné papíry – dluhopisy vydané federální vládou USA – jsou nejbezpečnější z vysoce kvalitních dluhopisů a tvoří skvělou základnu pro vaše dluhopisové portfolio. Mějte na paměti, že protože s cennými papíry státní pokladny je spojeno tak malé riziko, jejich úrokové sazby jsou obvykle nízké ve srovnání s korporátní dluhopisy nebo obecní dluhopisy .

Úrokové riziko

Ať už jste se to naučili formálním akademickým studiem nebo ne, je dobré vědět, že s růstem úrokových sazeb bude hodnota vašich stávajících dluhopisů klesat. Toto je samotná podstata úrokové riziko , která se zabývá rizikem ztráty spojené se změnami úrokových sazeb. Dlouhodobější hodnoty dluhopisů bývají obzvláště citlivé na změny úrokových sazeb.



Stejně jako všechny dlouhodobé dluhopisy, státní dluhopisy nesou značné riziko, že úrokové sazby během daného 30letého období porostou. Pokud by úrokové sazby vzrostly, hodnota vašeho dluhopisu by odpovídajícím způsobem klesla. Aby se kompenzovalo úrokové riziko, dlouhodobé emise často platí vyšší úrokovou sazbu ve srovnání s krátkodobějšími emisemi.

Jak investovat do státních dluhopisů

Existují dva běžné způsoby nákupu jednotlivých cenných papírů státní pokladny: od TreasuryDirect , oficiální webové stránky Ministerstva financí USA pro správu státních dluhopisů, nebo od vašeho online brokera .

Mnoho makléřů vám umožňuje nakupovat a prodávat státní cenné papíry v rámci vašeho makléřského účtu. Makléři však často požadují minimální nákup 1 000 USD za státní cenné papíry. Většinu cenných papírů si můžete koupit po 100 USD na webu TreasuryDirect.

Upozorňujeme, že úroky placené z cenných papírů státní pokladny jsou osvobozeny od státních a místních daní, ale podléhají federální dani z příjmu.

Spořicí státní dluhopisy řady EE a řady I

Zdroj obrázků: Getty Images.

Pokladniční poukázky

Pokladniční poukázky jsou střednědobý Pokladniční cenné papíry a jsou v současné době vydávány na dva, tři, pět, sedm a 10 let. Střednědobé dluhopisy jsou dobrým kompromisem mezi relativně vysokým rizikem dlouhodobých dluhopisů a nízkými výplatami krátkodobých dluhopisů, takže jsou výborným místem pro zahájení investic do státních dluhopisů. Úrokové sazby se liší v závislosti na době dluhopisu, přičemž dlouhodobější dluhopisy obvykle platí vyšší úrokové sazby.

Pokladniční poukázky

Pokladniční poukázky nebo státní pokladniční poukázky jsou krátkodobý verze státních cenných papírů a jsou nabízeny v termínech 4, 13, 26 nebo 52 týdnů. Speciální verze státních pokladničních poukázek, nazývaná „směnka za správu hotovosti“, je obvykle vydávána pouze na několik dní.

zůstatek v dividendách z kmenových akcií by měl být vykázán jako a(n)

Na rozdíl od státních pokladničních poukázek a dluhopisů státní pokladniční poukázky nevyplácejí úroky. Místo toho se státní pokladniční poukázky prodávají se slevou. Pokud je například státní pokladniční poukázka vydána s 1% úrokem, pak by investor koupil státní pokladniční poukázku v hodnotě 1 000 USD za 990 USD. Když směnka dospěje, ministerstvo financí zaplatí investorovi 1 000 dolarů: 990 dolarů, které přerozdělili, aby ji koupili, plus 10 dolarů na úroku.

Není překvapením, že státní pokladniční poukázky obvykle platí nejnižší relativní sazby ze všech různých státních dluhopisů. V době psaní tohoto článku v srpnu 2021 se sazby nabízené v nedávných aukcích pohybovaly od 0,045 % za čtyřtýdenní emise do 0,075 % za jednoroční státní pokladniční poukázky, zatímco 30letý státní dluhopis platí 1,89 %.

Vzhledem k tomu, že je možné najít online bankovní spořicí účty, které platí více, nejsou státní pokladniční poukázky skvělou koupí, pokud chcete ušetřit hotovostní částku, která je v rámci pojistných úrovní FDIC pro bankovní vklady.

Spořicí dluhopisy

Na rozdíl od jiných typů státních cenných papírů,spořicí dluhopisylze zakoupit pouze přímo prostřednictvím vlády USA. Jsou navrženy spíše jako nástroj pro úsporu peněz než jako investiční možnost. Jsou vydávány ve dvou typech, Series EE a Series I. Úrok placený z těchto dluhopisů je obvykle velmi nízký, přičemž dluhopisy EE v současnosti platí kolem 0,1 %, ale sazby jsou často aktualizovány.

Dluhopis Série I je spořicí dluhopis chráněný proti inflaci, který platí kombinaci pevné úrokové sazby (aktuálně 0 %) a pololetní míry inflace (nyní kolem 3,5 %), která roste a klesá s inflací – což vede k pravidelným aktualizacím sazeb. . Tak jako inflace se nedávno výrazně zvýšily, dluhopisy řady I se náhle staly pro průměrného investora přitažlivějšími.

Každý typ dluhopisu můžete splatit po jednom roce, ale pokud jej splatíte před uplynutím pěti let, ztratíte úrok za poslední tři měsíce. Spořicí dluhopisy jsou splatné za 30 let a v tomto okamžiku přestávají platit úroky.

Výběr státních cenných papírů

Pro většinu investorů mají obchodovatelné cenné papíry státní pokladny mnohem větší smysl než spořicí dluhopisy, ačkoli dluhopisy řady I jsou nyní zajímavé díky své ochraně proti inflaci. Zvažte, zda by se státní dluhopisy staly páteří vaší strategie investování do dluhopisů; 10leté pokladniční poukázky jsou skvělou volboudluhopisové žebříčky, což jsou portfolia dluhopisů s různou dobou splatnosti. Treasury cenné papíry je nejlepší uchovávat na účtu s odloženou daní, protože to vám zabrání zdanění úrokových plateb.

Konečně, jak se blížíte k odchodu do důchodu, zvyšte svou alokaci dluhopisů ve srovnání s akciemi. Jakmile odejdete do důchodu, budete si moci užívat bezpečný a stálý tok příjmů z vašeho portfolia státních dluhopisů.



^