Investování

Tato akcie je právě teď skvělým nákupem

Jabil 's(NYSE:JBL)ohromné ​​oživení akciového trhu se na konci září zastavilo. Výsledky společnosti za čtvrté čtvrtletí fiskálního roku 2021 zjevně neprošly. Přestože Jabil přinesl prudký nárůst zisků a potlačil celkový odhad Wall Street, růst jejích příjmů nebyl tak silný, jak se očekávalo. To stačilo na to, aby investoři stiskli tlačítko prodat a zaúčtovali zisky na akciích Jabil, které v uplynulém roce přinesly působivý růst.

Tento pokles po zisku může nabídnout příležitost investorům, kteří chtějí levně koupit solidní společnost. Ostatně Jabil má z dlouhodobého hlediska světlé vyhlídky a jeho výhled na nový fiskální rok naznačuje, že se chystá šlápnout na plyn. Podívejme se na důvody, proč má smysl tohoto smluvního výrobce elektroniky rovnou koupit.

Žena při pohledu na akciový graf na smartphonu.

Zdroj obrázků: Getty Images.





Jabil se brzy zlepší

Jabil zakončil fiskální rok 2021 s tržbami 29,3 miliardy dolarů, což je o 7,3 % více než v předchozím roce. Upravený základní provozní příjem společnosti vzrostl na 1,24 miliardy dolarů z 864 milionů dolarů v loňském roce, zatímco hlavní zisk na akcii se ve fiskálním roce 2021 zvýšil na 5,61 dolaru z 2,90 dolaru před rokem. Stojí za zmínku, že výsledky Jabil pohodlně překonaly původní očekávání společnosti ve výši 27,5 miliardy dolarů v tržbách a 4,60 dolaru na akcii v základním zisku.

Jabil si loni užíval růstu v několika segmentech, včetně automobilového průmyslu, zdravotnictví, mobility a připojených zařízení. Tyto vertikály tvoří součást divize diverzifikovaných výrobních služeb (DMS) společnosti Jabil, která v minulém čtvrtletí představovala 52,5 % celkových příjmů. A co víc, hlavní provozní marže podnikání DMS vzrostla o 1,1 procentního bodu oproti fiskálnímu roku 2020 na 3,7 %, zatímco tržby segmentu vzrostly téměř o 17 % díky síle ve zdravotnictví, automobilovém průmyslu a vertikálách mobility.



Jabilovy pokyny naznačují, že segment DMS se bude nadále zlepšovat. Společnost předpovídá v tomto čtvrtletí 10% meziroční nárůst tržeb z DMS na 4,7 miliardy USD, zatímco celkové tržby se očekávají ve středu jejího orientačního rozpětí 8,3 miliardy USD. Společnost Jabil dosáhla v předchozím roce tržeb ve výši 7,8 miliardy dolarů, což znamená, že její horní linie je na dobré cestě k růstu v polovině jednociferných hodnot v tomto čtvrtletí.

Základní zředěný zisk Jabilu ve výši 1,80 USD na akcii by se promítl do 12,5% meziročního nárůstu. Celoroční výhled je také robustní, společnost očekává 4,5 % v základní marži, 700 milionů dolarů ve volném cash flow a 6,35 dolaru na akcii v hlavním zisku na akcii, což by byl 13% nárůst oproti loňskému roku. Její nejvyšší odhad pro fiskální rok 2022 ve výši 31,5 miliardy dolarů ukazuje na 7,5% meziroční nárůst.

Nebylo by však překvapivé, kdyby Jabil v průběhu roku zvýšil svá očekávání – stejně jako v loňském roce – na pozadí lepších vyhlídek na koncovém trhu. Pojďme se podívat, proč tomu tak může být.



Proč by společnost mohla přepnout na vyšší rychlostní stupeň

Jablko (NASDAQ: AAPL)je jedním z největších zákazníků společnosti Jabil, který představuje 20 % tržeb společnosti za fiskální rok 2020. Apple získává kryty používané v iPhonech a iPadech od společnosti Jabil, což je důvod, proč smluvní výrobce elektroniky zaznamenal v minulém čtvrtletí silný impuls v oblasti mobility.

Dobrou zprávou pro Jabil je, že nejnovější modely Apple iPhone 13 zaznamenávají vysokou poptávku, což údajně vedlo k tomu, že dodavatelé upřednostňují výrobu nových iPhonů před jinými modely od Samsung nebo čínští OEM (výrobci originálního vybavení). Vzhledem k tomu, že mobilita představovala 14,3 % celkových příjmů Jabilu v minulém fiskálním roce, mohlo by to pro společnost podstatně posunout jehlu.

Stejně jako zásilky iPhone očekává se přesun na sever v nadcházejících letech by měl Jabilův vztah s Applem zůstat na zádech. A to není jediný rychle rostoucí trend, kterého je Jabil na dobré cestě využít. Tržby společnosti z automobilového a dopravního podnikání ve fiskálním roce 2021 vyskočily o 29 %, což je trend, který bude pravděpodobně pokračovat, protože Jabil se zaměřuje na elektrická vozidla, autonomní auta a propojená auta – z nichž všechny jsou rychle rostoucími mezerami.

Nasazení infrastruktury 5G a rostoucí zavádění cloud computingu jsou pro Jabil další pozoruhodné problémy, které by měly společnosti zajistit dlouhodobý růst. To vše naznačuje, proč se odhady Jabilových zisků pro současný a budoucí fiskální rok posunuly v poslední době na sever.

JBL odhady EPS pro graf aktuálního fiskálního roku

Odhady JBL EPS pro aktuální fiskální rok údaje podle YCharts

A konečně, s akciemi obchodovanými na 12,9násobku koncových zisků a 10násobku budoucích zisků, což obojí představuje obrovské slevy na pětiletý násobek průměrné ceny Jabilu k zisku téměř 40, se nákup této technologické akcie právě teď zdá jako ne- s ohledem na dvouciferný procentuální růst ročních zisků se očekává, že se bude v příštích pěti letech pohybovat.



^