Investování

Zařízení této společnosti se stává základem léčby rakoviny - Proč akcie propadají?

Agresivní formy rakoviny mohou být pro pacienty a jejich rodiny zničující. Tento druh diagnózy přináší nejistotu ohledně kvality života a doby, po kterou pacientovi zbývá. Zdravotnická společnost Novocure (NASDAQ: NVCR)si klade za cíl zlepšit oba tyto aspekty pro pacienty.

Novocure přistupuje k léčbě rakoviny odlišně než většina jejích vrstevníků; používá elektrická pole k narušení dělení rakovinných buněk a frekvence, kterou používá, neovlivňuje zdravé buňky. Novocure ve své prezentaci pro investory poznamenal, že normální střevní buňka má přirozenou frekvenci 50 kHz. Několik typů rakovinných buněk má však vlastní frekvenci v rozsahu 150 kHz až 200 kHz. Produkty Novocure narušují škodlivé buňky, přičemž ignorují zdravé, díky široké mezerě v léčebné zóně.

Co je to základní trh?

Glioblastom (GBM) je agresivní forma rakoviny mozku, která může vést k úmrtí do šesti měsíců. K interferenci s růstem rakovinotvorných buněk je často předepisován lék s názvem Temozolomide, který podle Novocure prodloužil dobu přežití na 16 měsíců. Se zapnutým zařízením Novocure Optune 70% až 90% času lze toto období prodloužit na dalších 22 měsíců. A 86% pacientů přežilo déle při používání zařízení déle než 12 hodin denně, podle studie fáze 3 zveřejněné v roce 2017.





Muž mluví s lékařem.

ZDROJ: GETTY IMAGES

Takové výsledky dávají investorům optimismus, že Novocure bude inovovat a léčit různé druhy rakoviny. Obchodní úspěch následuje po úspěších v léčbě a společnost Novocure je dodává také tam. Tržby v posledním čtvrtletí vzrostly o 15%, přičemž konkrétní růst byl v Číně (130%), Japonsku (22%) a Africe (29%). Tržby rostly také v Evropě a na Středním východě, ačkoli Novocure nespecifikoval, o kolik.



co se děje s akciemi amc

Celkově příjmová čísla Novocure stále zajišťují slušný mezinárodní růst, přesto se akcie nacházejí v rozmezí 10% od svého 52týdenního minima a 50% od svého maxima. Co dává?

Domácí zpomalení Novocure trápí investory.

Během druhého čtvrtletí vzrostly americké příjmy pouze o 7%. To je zklamáním, protože stejné čtvrtletí loňského roku padlo uprostřed pandemie COVID-19 (1. dubna až 30. června). Během tohoto období byly zdravotní služby narušeny a mnoho lidí se vyhýbalo ordinaci. Poté, co počty letošních případů COVID klesly, došlo k nárůstu nediagnostikovaných případů rakoviny. Z tohoto důvodu měla společnost Novocure ve srovnání s předchozím rokem zaznamenat větší domácí růst.

V konferenčním hovoru společnosti Novocure vedení uvedlo, že jsou pět let po zahájení léčby GBM, a očekává se tedy, že růst bude spíše mírný než předchozí míry růstu 30% nebo 40%. Novocure v USA volá po penetraci 37% GBM, takže na tomto trhu má stále dostatek prostoru k růstu.



V rozporu s dostupností růstu se výnosy generované v USA zmenšují. Příjmy ve druhém čtvrtletí byly stále vyšší než loni, ale předchozí čtvrtletí nevykazují sezónní aspekt jejich podnikání. Vedení se ke zmenšování svých konferenčních hovorů v prvním ani ve druhém čtvrtletí nevyjádřilo.

Metrický Q2 2020 Q3 2020 4. čtvrtletí 2020 Q1 2021 Q2 2021
VEŠ. Příjmy 81,2 milionu dolarů 92,6 milionu dolarů 97,7 milionu dolarů 85,9 milionu dolarů 87,1 milionu dolarů

Zdroj dat: Novocure.

Investoři by měli pozorně sledovat číslo domácích příjmů, když Novocure hlásí své zisky za třetí čtvrtletí 28. října. To by mohlo signalizovat, jakým směrem se akcie budou pohybovat. Pokud se domácí příjmy stále zmenšují nebo jdou bokem, bude muset Novocure vyvinout nové způsoby léčby a zdroje příjmů, které zajistí zhodnocení akcií.

Klíčem k úspěchu společnosti Novocure jsou budoucí trhy.

Novocure není jednorázový poník, který má pouze ošetření GBM. Má také léčbu mezoteliomu schválenou FDA. Při pohledu na to zkoušky fáze 3, společnost vyšetřuje mozkové metastázy, nemalobuněčný karcinom plic (NSCLC), rakovinu slinivky a rakovinu vaječníků. Kromě toho shromažďuje preklinické údaje pro mnoho dalších typů rakoviny.

Velkou příležitostí je NSCLC, kde je v USA každoročně diagnostikováno 193 000 případů. Ve srovnání s primárním léčebným fondem společnosti Novocure s 12 000 ročními diagnózami existuje potenciální 16násobek tržních příležitostí. Nezávislý výbor pro monitorování dat, i když je stále ve studiích fáze 3, doporučil společnosti Novocure zmenšit velikost vzorku a zkrátit zkušební období kvůli počátečnímu úspěchu. Rovněž poznamenali, že by mohlo být neetické pokračovat v kontrolní větvi experimentu. Přestože společnost Novocure výsledky nevidí, je pozitivním znamením, že hodnotící komise v zásadě uvedla, že technologie funguje dostatečně dobře, aby pacientům ve zkušebním provozu nebyla odmítnuta léčba kvůli náhodnému výběru do kontrolní skupiny.

Pokud FDA schválí i polovinu těchto ošetření, Novocure by mohl být obrovským vítězem. Vždy však existuje riziko, že zkoušky mohou selhat a tankovat zásoby. Investoři musí zvážit svoji toleranci vůči riziku, než se stanou akcionáři Novocure.

Aktuální ocenění závisí na budoucích úspěších.

Při 21násobné ceně do prodeje není Novocure levnou zásobou a již má v ceně zabudovaný úspěch. Novocure je kladný peněžní tok zdarma a někdy přináší čistý zisk. Oba tyto faktory by měly investorům usnadnit mysl při oceňování. Pokud léčba společnosti získá více regulačních zelených, úspěch Novocure se promítne do většího optimismu, který se odráží v ceně akcií. Více schválení také povede k vyšším příjmům a umožní společnosti Novocure dosáhnout rozsahu a ještě silnější růst v konečném výsledku.

Novocure je skvělá biotechnologická hra, která není tak riskantní jako vrstevníci, kteří nemají pod palcem žádné schválení FDA. To se samozřejmě promítá do méně výbušného vzestupu, ale existuje menší pravděpodobnost obchodní imploze. Investoři zaznamenali úspěšnou zkoušku dvou dalších produktů. Novocure je skvělá investice pro ty s dlouhým časovým horizontem a schopností zvládnout hrbolatou cenu akcií. Vyzvednutí několika akcií se slevou 50% by bylo moudrým krokem pro investory trpící, ale tolerantní vůči riziku.

co to znamená aktivovat aktivum


^