Investování

Tyto akcie se sníženou hodnotou se vyplatí koupit hned

Pokud má rok 2021 nějaké téma, je možné, že Wall Street nemá trpělivost se zpomalováním růstu. Rychlý pohled na akciové grafy pandemických miláčků, jako jsou Teledoc Health , Peloton Interactive , nebo většina solárních akcií vám ukáže, jak rychle se společnost může dostat z horké do ne.

Od zveřejnění výsledků za čtvrté čtvrtletí fiskálního roku 2021 na konci června, akcie FedEx (NYSE: FDX)klouzaly. Akcie nyní za celý rok téměř stagnují poté, co v květnu vzrostly o více než 20 % a v roce 2020 výrazně překonaly trh. Pojďme se hluboce ponořit do jeho podnikání, abychom zjistili, zda je výprodej oprávněný, nebo zda představuje příležitost k nákupu.

Žena se dívá na přepravní formulář ve skladu.

Zdroj obrázků: Getty Images.





Oběť vlastního úspěchu

FedEx spolu se svými kolegy United Parcel Service , těžila z nárůstu mezi podniky a spotřebiteli doručování balíků během pandemie . Existuje důvod se domnívat, že elektronický obchod v nadcházejících letech poroste, což povede k vyšším objemům objednávek pro přepravce. Krátkodobě to ale vypadá, že se růst FedExu ve fiskálním roce 2022 podstatně zpomalí.

Ve skutečnosti společnost dosahuje obratu ve fiskálním roce 2022 pouhých 90 miliard dolarů, což je pouze 7,1% nárůst oproti roku 2021. Jednociferný růst tržeb je špatný pohled vzhledem k tomu, že FedEx mezi fiskálním rokem 2020 a 2021 zvýšil tržby o více než 20 %.



Výsledky společnosti budou zahrnovat čtvrtletí, ke kterým došlo během srdce pandemie. V tomto smyslu se stává obětí vlastního úspěchu. Podobně jako u růstových akcií Zoom Video komunikace , čísla FedEx jsou i nadále působivá. Ale relativně vzato, růst a očekávání jsou nyní mnohem horší než dříve.

Jiný způsob, jak se na to podívat

Sklo-napůl-plný přístup je podívat se na odesílatele mnohaletý obrat v celém rozsahu , bere na vědomí podnikání zlepšení ziskovosti ve FedEx Ground a FedEx Express.

Společnost FedEx Ground, která poskytla více než polovinu tržeb a provozních příjmů za fiskální rok 2021, prošla rozšířením vozového parku, který zvýšil objem doručovaných balíků, aniž by došlo ke snížení provozních marží. Ground nyní funguje sedm dní v týdnu, což společnosti FedEx umožňuje lépe uspokojovat poptávku po elektronickém obchodování. Například FedEx dokázal v neděli ve čtvrtém čtvrtletí fiskálního roku 2021 doručit o 56 % více zásilek než za stejné období v roce 2020. Úspěch však není jen o objemech doručení.



Společnost pracuje na tom, aby mohla přepravovat větší položky, zlepšit efektivitu tras a lépe propojit americký trh s evropským. FedEx Europe First je noční služba, která podle společnosti spojuje 90 % evropských podniků s hlavními trhy v USA. Čísla mluví sama za sebe. Mezinárodní priorita byla v minulém fiskálním roce jedinou nejvýkonnější řádkovou položkou pro FedEx Express i FedEx Freight, přičemž tržby mezi fiskálním rokem 2020 a 2021 vzrostly o 40 % a 58 %.

Konkurenční výhodou FedEx Ground i FedEx Express je rychlost. Přestože pohodlí vyžaduje prémii, FedEx Express měl pověst toho, že nedokázal zajistit ziskovost. To vše se změnilo ve fiskálním roce 2021, kdy Express konečně překonal své předchozí rekordní příjmy z roku 2017. Výnosy segmentu Express se od fiskálního roku 2020 téměř ztrojnásobily a zároveň zvýšily provozní marži z 2,8 % na 6,7 ​​%.

Graf tržeb FDX (roční).

Údaje o tržbách FDX (roční) podle YCharts.

Klíčovou hnací silou pro Express v krátkodobém horizontu by mohla být její role při zmírňování napjatých dodavatelských řetězců. Poměr zásob k tržbám (I/S) představuje hodnotu zásob společnosti v poměru k jejím příjmům. Dne 17. srpna Ekonomická data Federálního rezervního systému oznámila, že tento poměr dosáhl 10letého minima za měsíc červen 2021. FedEx upozornil na nízký poměr I/S ve své výzvě k zisku za čtvrté čtvrtletí 2021 s tím, že nízký I/S Poměr S řídí expresní provoz.

Dát to všechno dohromady

Opačným hlediskem by bylo považovat předpokládaný 7% nárůst příjmů ve fiskálním roce 2022 za dobrou věc. Prognóza naznačuje, že FedEx může růst svého podnikání navzdory obtížným kompenzacím a bez zadních větrů, z nichž těžil během pandemie. To je samo o sobě velmi dobrá věc.

Kromě dosažení celkových rekordně vysokých tržeb a provozních příjmů ve fiskálním roce 2021, FedEx Express, Ground a Freight dosáhly také svých vlastních rekordních příjmů a provozních příjmů. Tvrzení, že fiskální rok 2021 je těžký akt, který je třeba dodržovat, je podcenění. Takže místo převažování srovnání mezi fiskálním rokem 2022 a 2021 může být lepší sledovat obchodní vývoj společnosti FedEx, rozšíření vozového parku, nabídky služeb elektronického obchodování a to, jak to vše zapadá do celkového obrazu. Skutečná obchodní rozhodnutí, nikoli meziroční srovnání, ovlivňují to, jak může společnost růst v příštích desetiletích.

Dlouhodobí investoři by mohli považovat výprodej akcií FedEx za příležitost k nákupu. Podnik je ve skvělé kondici a akcie mají poměr ceny k zisku pouhých 13,6, což ji řadí do výhodného koše. Vzhledem ke svým solidním základům by to mohla být akcie s vynikající hodnotou pro investory, kteří chtějí získat levnou hru s elektronickým obchodováním.

proč jsou originály netflix tak dobré


^