Investování

Měli byste si koupit OrganiGram v květnu?

Menší kanadské společnosti zabývající se konopím byly letos často ignorovány, zatímco ty větší rády aphria , Tilray, a Růst baldachýnu poutají veškerou pozornost. Megafúze společností Aphria a Tilray, která byla uzavřena tento měsíc, byla vrcholem tohoto odvětví na začátku roku 2021. Mezitím Canopy Growth tvrdě pracuje na tom, aby vedla trh s konopnými nápoji, novou formou rekreačních derivátů konopí, kterou Kanada legalizovala v roce října 2019 jako součást 'Cannabis 2.0.'

jaká bude cena airbnb ipo

Holdings OrganiGram (NASDAQ: OGI)je podle tržní kapitalizace menší společností s tržní kapitalizací pouhých 787 milionů USD ve srovnání s 8,7 miliardami USD společnosti Canopy Growth.Její výsledky za fiskální rok 2021 za druhé čtvrtletí byly trochu zklamáním, ale její snahu o růst nelze ignorovat. Jeho široká škála oblíbených a inovativních produktů z konopí by mu mohla pomoci k dlouhodobému rozkvětu, což z něj činí fascinující akcii, do které lze investovat. Existují však i další faktory, které je třeba zvážit, než se tento měsíc vrhnete do nákupu akcií. Podívejme se.

Zdroj obrázků: Getty Images.





Finance společnosti OrganiGram by se mohly zvedat

Druhé čtvrtletí společnosti OrganiGram skončilo 28. února a výsledky nebyly skvělé. Tržby meziročně klesly o 37 % na 14,6 milionu kanadských dolarů – což není dobré znamení, když prodej konopí během pandemie postupuje, zvláště poté, co bylo konopí v Kanadě prohlášeno za „nezbytný artikl“. Společnost uvedla, že výpadky výroby a zpracování související s pandemií ovlivnily příjmy a pokles velkoobchodních příjmů a nižší ceny jejích produktů také přispěly k poklesu.

V důsledku toho společnost vykázala záporné očištěnézisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací (EBITDA) ve výši 8,6 milionů CA$, což je více než 14 000% nárůst oproti záporně upravenému EBITDA ve výši 59 000 CA$, který vykázal v období před rokem. Čisté ztráty také vzrostly na 66,3 milionu CA$ ve srovnání s čistou ztrátou 6,8 milionu CA$ ve 2. čtvrtletí fiskálního roku 2020.



Jen pár dní po výsledcích společnost oznámila, že její generální ředitel Greg Engel odstoupí, ale bude pokračovat jako zvláštní poradce představenstva během přechodného období. Mezitím bude předseda představenstva Peter Amirault zastávat funkci dočasného generálního ředitele, dokud společnost tuto pozici neobsadí trvale.

Náhlá změna vedení vede investory ke skepsi. Každý generální ředitel má však jedinečný způsob řízení společnosti a nový generální ředitel může přinést změny, které by společnosti mohly dlouhodobě prospět. Budeme muset počkat a uvidíme.

Management věří v inovace

Na OrganiGramu považuji za přitažlivé jeho zájem o přizpůsobení různých technologií pro vývoj inovativních produktů. V roce 2018 společnost uzavřela strategickou investiční dohodu ve výši 10 milionů dolarů s Hyasynth Biologicals, biotechnologickou společností se sídlem v Montrealu, která využívá proces zvaný biosyntéza k levnější a efektivnější výrobě kanabinoidů. Kromě OrganiGramu pouze peer Chronos přizpůsobila tuto technologii k výrobě kanabinoidů.Odcházející generální ředitel Engel poznamenal, že „tato technologie má potenciál změnit konopnou krajinu.“



Další takovou novinkou je využití technologie nano emulgace, která umožňuje rychlejší vstřebávání kanabinoidů lidským tělem ve srovnání s tradičními poživatinami a nápoji. Podle vedení to pomůže ke „spolehlivější a kontrolovanější zkušenosti“ s produkty z konopí. Pomocí této technologie uvedl OrganiGram v listopadu 2020 na trh Edison RE:MIX rozpustný prášek z konopí.

Tyto druhy inovativních technologií by mohly poskytnout Organigramu konkurenční výhodu nad svými kolegy.

Tato zásoba má potenciál zazářit, ale...

OrganiGram chce využít kategorii poživatin s vysokou marží, jednu z forem derivátů, která je v současnosti nejžádanější. 6. dubna společnost oznámila akvizici společnosti Korporace pro poživatiny a infuze , kanadský výrobce konopí a měkkých žvýkaček.

Vedení věří, že tato akvizice pomůže společnosti posílit růst tržeb prostřednictvím kategorie poživatin, měkkých žvýkaček a gumových bonbónů. Ale nemusí být moudré rozhodnutí použít svůj hotovostní zůstatek na akvizice nyní, když se ztráty hromadí. OrganiGram nedávno obdržel příliv hotovosti – asi 221 milionů CA$ – když dceřiná společnost British American Tobacco koupila podíl ve společnosti výměnou za 19,9 % vlastního kapitálu. Společnost zakončila své druhé čtvrtletí s 232 miliony CA$ v hotovosti a krátkodobými investicemi a celkovým současným a dlouhodobým dluhem ve výši 58 milionů CA$.

I když jsou možné vyšší příjmy a zisky z inovativních produktů společnosti, může to chvíli trvat. Do hry vstoupí mnoho vnějších faktorů, jako je marketing značky, balení, pomalé zavádění legálních obchodů v Kanadě a konkurence na černém trhu. Investoři by měli sledovat kanadskou federální vládu v říjnu, kdy má zákon o konopí své třetí výročí. Jakékoli změny tohoto zákona by mohly určit, jak se věci v konopném průmyslu budou letos v Kanadě vyvíjet.

Vedení společnosti OrganiGram zůstává optimistické ohledně své budoucnosti, a to jak v Kanadě, tak na mezinárodní úrovni, s rostoucí poptávkou po nových rekreačních produktech a nárůstem legálních obchodů v některých provinciích v Kanadě.Stále bych však počkal, až se finanční výsledky OrganiGramu zlepší – vyšší růst tržeb a zisků, se silnější rozvahou – než uvažuji o investování většího podílu do těchto akcií. Investoři, kteří se zajímají o marihuanový průmysl, by nyní mohli chtít zvážit americké akcie konopí, které jsou finančně v mnohem lepším stavu.



^