Investování

Moje nejlepší zásoby ropy k nákupu právě teď

Ceny ropy zaznamenaly obrovský návrat. Za posledních 12 měsíců vzrostly téměř o 100 % a blíží se 80 dolarům za barel. Jsou ještě výše od svého dna, když se ropa loni v prvních dnech pandemie zřítila do záporných hodnot.

Ceny ropy by mohly dále růst vzhledem k oživující se poptávce a pomalému návratu nabídky. Ve zkratce, zásoby ropy generují příval peněžních toků.

nejlepší stíhačka na světě 2015

Mnoho producentů ropy používá tyto peníze na splacení dluhu a po drsné záplatě se vrátí na pevnou půdu. Jiní však začínají investorům vracet větší část svých neočekávaných peněz. Energie Devonu (NYSE: DVN)vede cestu, což je důvod, proč je to moje nejlepší zásoba ropy, kterou si teď mohu koupit.





Silueta některých lidí ukazujících na ropný vrt.

Zdroj obrázků: Getty Images.

Začátek něčeho zvláštního

Devon Energy zahájila rok 2021 dokončením své transformační fúze s WPX Energy. Kombinace rozšířila jeho rozsah a snížila náklady, což jej umožnilo vytvářet více volného cash flow. Devon stanovil plán vrátit významnou část těchto peněz investorům zahájením programu dividend s pevnou a proměnlivou hodnotou jako první v oboru. Strategie by viděla, že společnost vytvoří pravidelnou základnu výplaty dividend akcionářům, které by mohla podporovat při nižších cenách ropy. Kromě toho by Devon udělal variabilní speciální dividendy každé čtvrtletí na základě svého volného peněžního toku, finanční situace a výhledu cen ropy.



Společnost stanovila svou variabilní dividendovou sazbu až na 50 % své přebytečné volné hotovosti každé čtvrtletí. Vypočítá toto číslo jako svůj volný peněžní tok po pokrytí kapitálových výdajů a základní dividendy. Devon má flexibilitu použít zbývající peníze k dalšímu posílení své již tak silné bilance nebo zpětný odkup akcií .

Rostoucí gejzír

Devon nemohl načasovat začátek svého programu variabilní dividendy dokonaleji, vzhledem k letošnímu růstu cen ropy. Během prvního čtvrtletí společnost vygenerovala 260 milionů dolarů volného cash flow. To jí umožnilo vyplácet dividendy ve výši 0,34 USD na akcii (její čtvrtletní základ 0,11 USD na akcii plus variabilní dividenda 0,23 USD na akcii). Mezitím její přebytečný volný peněžní tok vzrostl ve druhém čtvrtletí na 515 milionů USD, což společnosti umožnilo zvýšit své celkové dividendové výdaje o 44 % na 0,49 USD na akcii.

Hlavním faktorem, který podpořil tuto vyšší dividendu, byly rostoucí ceny ropy. Devon prodával svou ropu ve druhém čtvrtletí za průměrnou cenu 50,34 USD za barel, což je zlepšení oproti 46,15 USD za barel v prvním čtvrtletí. Společnost by si uvědomila ještě vyšší cenu, kdyby neměla zajištěné ropné hedge na ochranu před nižšími cenami ropy.



Zatímco tyto živé ploty budou v blízké době působit jako protivítr, příští rok začnou likvidovat. Peněžní tok Devonu by tedy měl pokračovat v expanzi, i když ceny ropy vrátí část svých nedávných zisků.

To nastavuje její akcionáře k tomu, že v nadcházejících čtvrtletích obdrží ještě větší příval dividend. Za ropu 80 dolarů by Devon mohl ve druhé polovině tohoto roku vyplatit monstrózní dividendu. Při aktuální ceně akcií se obchoduje s 24% volným hotovostním výnosem na základě ropy 80 USD. Za předpokladu, že polovinu těchto peněz vyplatila na dividendách a mohla by mít a dividendový výnos kolem 12 %. To z něj dělá nejvyšší potenciální příležitost k dividendovému výnosu mezi společnostmi v S&P 500 .

Mezitím v budoucnu dojde k ještě většímu peněžnímu toku, protože současné zajištění cen ropy v Devonu odezní a Devon těží ze svých iniciativ na úsporu nákladů souvisejících s fúzemi. Při ceně ropy 80 USD má budoucí výnos 34% cash flow. Mezitím, i kdyby ropa klesla na 60 dolarů za barel, její výnos z volného cash flow by byl přes 20 %.

Vzhledem k tomuto vzestupu může Devon v budoucnu vyplatit ještě více ze své volné hotovosti prostřednictvím variabilních dividend. Kvůli nejistotě poptávky nebude společnost alokovat příliš mnoho kapitálu na růst své produkce. Mezitím již dosáhla svého cíle pákového efektu. Díky tomu má méně možností pro volné peníze. Mohla by zpětně odkupovat akcie, provádět akvizice nebo vyplácet více v dividendách.

Nejlepší způsob, jak vydělat na vyšších cenách ropy

Devon Energy umožňuje investorům těžit z vyšších cen ropy téměř okamžitě. Je to proto, že jeho program variabilních dividend roste spolu s cenami ropy. Tato krátkodobá návratnost a růstový potenciál dělají z Devonu vyniknout jako nejlepší ropná akcie k nákupu právě teď, uprostřed toho, co se zdá jako období trvale vyšších cen ropy.

koupi domu v 70 letech


^