Investování

Jsou akcie Pinterestu nákupem tento měsíc?

Pinterest (NYSE: PINS)minulý měsíc zmizela pětina tržního ocenění poté, co vykázala zisky za druhé čtvrtletí, což naznačuje, že možná dosáhla bodu nasycení na svém největším, nejdůležitějším trhu.

Pokud se to právě děje, je to velká červená vlajka pro investory, kteří uvažují o koupi akcií organizace nápadů, protože to znamená, že to může být dlouhý slogan přes pomalý nebo nerovnoměrný růst do budoucna. Pokud se ale jedná o jednorázovou událost, může to představovat nákupní příležitost, protože akcie se nacházejí o více než 36% pod 52týdenním maximem, kterého dosáhly v únoru.

Pojďme se tedy podívat na případy býků a medvědů a zjistit, zda jsou akcie Pinterestu tento měsíc nákupem.





Osoba při pohledu na Pinterest na tabletu.

Zdroj obrázku: Getty Images.

Býčí případ

Pinterest, který se jmenuje sociální média, se od něj liší Cvrlikání (NYSE: TWTR)a podobně, protože jeho primárním účelem je pomoci lidem využít sílu davů ke sběru nápadů, ať už jde o to, co si obléknout, co jíst nebo jak vyzdobit svůj domov.



akcie nakoupit, než se Trump ujme úřadu

Díky tomu, že uživatelé mohli třídit své životní ambice prostřednictvím vizuálních reprezentací, které lze na web „připnout“ pro snadnou orientaci a zpětné volání, nashromáždilo Pinterest na konci června obrovskou popularitu, přibližně 454 milionů aktivních uživatelů měsíčně (MAU) měsíčně. což ukazuje potenciál této platformy pro vizuální objev.

Je to jen zlomek masivního sledování jiných platforem sociálních médií, jako je Twitter, který má 206 milionů denně aktivní uživatelé (DAU), popř Facebook (NASDAQ: FB)s 1,9 miliardami DAU a 2,9 miliardami MAU.

Přesto má Pinterest něco, co ostatní platformy nemají: Často se jeho uživatelé snaží něco skutečně koupit - to je důvod, proč na prvním místě upínají nápady - takže má přirozenou spřízněnost s reklamou na svých stránkách. Reklamy jsou skutečným přínosem pro Pinterest, zatímco uživatelé spěchají s minimalizací reklam na jiných platformách.



Pinterest hlásil, že tržby ve druhém čtvrtletí vyskočily o 125% na 613 milionů USD, protože velcí inzerenti se hromadně vraceli, zatímco mezinárodní inzerenti také viděli hodnotu při oslovování uživatelů Pinterestu, kteří se na celkových příjmech podíleli 22%. Společnost skončila ziskem 69 milionů dolarů ve srovnání se ztrátou 100 milionů dolarů před rokem, což ukazuje, že Pinterest má rozhodně potenciál výrazně expandovat v USA i v zahraničí.

Osoba, která si prohlíží výukové video na Pinterestu na telefonu.

Nové tutoriály Idea Pins pomohly přilákat uživatele Gen Z na platformu. Zdroj obrázku: Pinterest.

Pouzdro na medvěda

I když je výše uvedené nadějné, faktem je, že uživatelé Pinterestu v USA ve čtvrtletí klesli o 5% na 91 milionů MAU, což naznačuje, že většina zisků, které za poslední rok zaznamenala, pocházela od znuděných žen-dvě třetiny uživatelské základny Pinterestu tvoří ženy - uvízli doma kvůli pandemii a hledají opravu svých domovů.

Zatímco uživatelé Gen Z rostl dvouciferným tempem ve čtvrtletí, kterému pomohly návody Idea Pins, které představila, také víme, že vypuknutí koronaviru vedlo k masivnímu růstu domácích úprav, protože lidé se snažili zkrášlit místa, ve kterých trávili nadměrné množství času.

Nyní vidíme, jak někteří vítězové pandemie hlásí finanční výsledky, které naznačují, že hybnost se ztrácí. Internetový maloobchodní prodejce Wayfair (NYSE: W)Například společnost zaznamenala 10% pokles tržeb, když společnost vstoupila do společnosti, kterou nazývá „pravděpodobně nejsmutnějším okamžikem roku 2021“.

Voda je dost zakalená i pro Pinterest, který očekává, že se růst příjmů ve třetím čtvrtletí zpomalí na „nízko-40% rozmezí“ a že americké MAU budou nadále klesat. Na konci července, kdy vydalo prohlášení o zisku, klesly o 7%. Pinterest říká, že nemůže předpovědět, kde budou MAU příští čtvrtletí, protože není jasné, jak to bude probíhat.

Kromě toho Pinterest plánuje velkou změnu v poskytování uživatelských zkušeností, která bude mít vliv na příjmy, alespoň krátkodobě.

Finanční ředitel Todd Morganfeld říká, že Pinterest buduje pro uživatele „nový ekosystém“, který přechází od statického prohlížení pinů k tomu, „kde lidé chodí objevovat nejlepší nativní pohlcující obsah životního stylu“ na internetu. To znamená, že Pinterest ztratí nějaký hodnotný reklamní inventář, když uživatelé opustí platformu, aby prozkoumali, ale doufá, že později znovu získá zapojení uživatelů.

Potenciálně nasycený trh pro domácí kutily a nový obchodní model, který nenabízí žádnou záruku úspěchu, jsou protivětry, na které bude muset Pinterest navigovat.

Verdikt

Přestože pandemie přinesla Pinterestu obrovský vzestup, u kterého nyní dochází k útlumu, je třeba připomenout, že při pohledu na dvouletou historii jsou MAU platformy o 51% vyšší, než tomu bylo v roce 2019. Loňský rok byl evidentně jeden- mimo událost, jejíž tempo růstu nebylo možné udržet a co investoři vidí, nemusí být opuštění stránky, ale spíše návrat k průměru. Meziroční růst může jít dolů, ale dvouletý zásobník ukazuje, že se stále rozšiřuje.

Obtížně srovnatelné, s nimiž se potýká, spolu s novým způsobem interakce s uživateli, jsou nezmapovaná území, která by mohla srazit spoustu růstového potenciálu Pinterestu, dokud nevyřeší všechny zápletky.

I přes to, že se akcie Pinterestu stáhly, stále se obchoduje s více než 200násobkem konečných zisků, 42násobkem odhadů pro příští rok, 17násobkem tržeb a více než 100násobkem volného peněžního toku, který produkuje.

Investoři by mohli být lepší, kdyby čekali na důkaz, že tato nová zásada zapojení bude ku prospěchu Pinterestu, než skočí, a do té doby pravděpodobně také dostanou lepší cenu za akcie sociálních médií.



^