Investování

Je nyní čas investovat do Dow Jones?

The Průmyslový průměr Dow Jones (DJIA) sahá až do roku 1896, kdy koně poháněli místní dopravu a Barnum a Bailey byly velkými jmény zábavy. O více než sto let později index stále představuje největší a finančně nejzdravější společnosti na trhu-takzvané blue-chips. DJIA spolu s širším S&P 500 index, funguje také jako ukazatel zdraví celého akciového trhu a do určité míry i americké ekonomiky.

Vzhledem k tomu, že se Spojené státy snaží vyjít z pandemie COVID-19 později v tomto roce, možná si říkáte, jestli je nyní vhodné investovat do blue-chip indexu. Je to spravedlivá otázka, ale možná budete muset položit něco jiného, ​​abyste získali správnou odpověď.

Želva hračka na vzestupném spojnicovém grafu

Zdroj obrázku: Getty Images.





Pro defenzivního investora

Místo toho, abyste se soustředili na výhled pro DJIA nebo ekonomiku, zvažte, zda jsou vaše investiční cíle a tolerance rizika v souladu s chováním DJIA. Toto chování je formováno 30 největšími veřejnými společnostmi v zemi - zralými monstry, které obvykle vykazují pomalý a stabilní růst. Pokud jsou společnostmi s malou kapitalizací rychlostní čluny, které mohou dosahovat rychlosti až 100 mil za hodinu (s rizikem ztráty kontroly a vynoření se), jsou členy DJIA letadlové lodě. Jsou robustní a spolehliví, ale nejsou tak vzrušující.

To neznamená, že DJIA nevykazuje nestálost. Při krachu způsobeném koronaviry v roce 2020 index klesl o více než 30% ze svého předkrizového maxima a plně se vzpamatoval až v listopadu. Dlouhodobější pohled však ukazuje, že blue-chip index může být odolnější než S&P 500 na down trzích.



To je jeden z důvodů, proč jsou akcie DJIA obvykle populárnější na začátku ekonomické krize oproti konci. Ale i tak se můžete cítit pohodlně, že DJIA bude dlouhodobě stoupat. Jedná se o vysoce kvalitní, ekonomicky relevantní zásoby. Pokud pokulhávají, ať už z hlediska výkonu nebo relevance, jsou vyřazeni z indexu. Například DJIA na konci 90. let upustila od Woolwortha a přidala Walmart . Nedávno byl index odstraněn ExxonMobil , Pfizer , a Raytheon ve prospěch Salesforce , Amgen , a Honeywell .

Pomalá a stabilní povaha těchto blue-chipů je přitažlivá, pokud vaše investiční cíle zahrnují odstranění rizika z držby vlastního kapitálu nebo ochranu vašeho kapitálu. Není to lákavé, pokud mezi vaše cíle patří rychlé bohatství nebo tržní výnosy.

Dva způsoby, jak investovat do DJIA

Do DJIA můžete investovat přímým nákupem akcií složek indexu nebo nákupem akcií indexového fondu DJIA. Vzhledem k tomu, že v indexu je pouze 30 společností, můžete toto portfolio spravovat jako jednotlivé akcie. Samozřejmě budete muset sledovat své podíly a jakékoli změny indexu. Ale vyhnete se výdajům fondu a budete mít větší volnost provádět vlastní úpravy.



Pokud byste například v roce 2016 nebo 2017 vlastnili veškerou DJIU, možná byste svou pozici prodali v General Electric dlouho předtím, než byl energetický konglomerát vyhozen z indexu. Cena akcií společnosti GE, která se koncem roku 2016 obchodovala kolem 30 USD, klesla na 13 USD před odstraněním z DJIA v roce 2018.

Přesto můžete upřednostňovat časovou efektivitu indexového fondu. Máte dvě hlavní možnosti, SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (NYSEMKT: DEN)a Průmyslový průměrný fond Rydex Dow Jones . Chcete -li porovnat indexové fondy, obecně chcete hledat nízký poměr nákladů a nízkou chybu sledování, což je rozdíl ve výkonu mezi fondem a samotným indexem. Většinu chyby sledování obvykle tvoří provozní náklady fondu.

Mezi těmito dvěma fondy se SPDR ETF snadno ukáže jako lepší volba. Poměr nákladů ETF je 0,16%a jeho pětiletý průměrný roční výnos je 15,3%. To je ve srovnání s 15,5% návratností DJIA za stejné časové období. Fond Rydex má poměr nákladů 1,68% a pětiletý průměrný roční výnos 12,4%.

Bezpečnější útočiště

Investice do DJIA je bezpečným útočištěm před rizikem poklesu. Nebudete imunní vůči krátkodobým výkyvům hodnoty, ale složky indexu jsou obecně schopny se prosadit negativními tržními a ekonomickými podmínkami. Pokud je dokážete udržet dlouhodobě, měly by vám tyto blue-chipy v průběhu času odměnit mírný růst.



^