Investování

Je Bed Bath & Beyond Stock koupě?

Pro podnik, který vypadal, jako by byl na pokraj kolapsu není to tak dávno, Postel Bath & Beyond (NASDAQ:BBBY)prošel pandemií koronaviru a vypadá lépe než za poslední roky.

Přestože prodeje za prvních šest měsíců fiskálního roku 2020 meziročně stále prudce klesají, má lídr v oblasti domácího zboží připravený cílený plán obratu. To mu dává dobrý základ, ze kterého si může vybudovat novou budoucnost, ale Bed Bath & Beyond má hlubokou díru, ze které může vylézt, takovou, kterou si pro sebe vyhloubila roky benigního zanedbávání.

Když se blížíme k novému roku, podívejme se, zda se akcie tohoto kdysi mocného prodejce domácích potřeb vyplatí koupit.





Zdroj obrázků: Getty Images.

ira vs roth ira vs 401k

Zpátky v bojovné formě

Bed Bath & Beyond má zbavit se všech svých vedlejších segmentů , prodává svůj online flash prodejní web One Kings Lane a tchotchkes outlet PersonalizationMall.com, stejně jako vedlejší podniky s domácími potřebami Cost Plus World Market a Christmas Tree Shops. Místo toho se zaměří pouze na své stejnojmenné obchody, řetězec péče o děti buybuyBaby a prodejnu osobní péče Harmon Face Values.



Se zeštíhlenou stopou, odhodláním předělat to, co zbylo, a mandátem k tomu oživit svůj dodavatelský řetězec investováním 250 milionů dolarů během příštích tří let se společnost Bed Bath & Beyond snaží co nejlépe obnovit ztracenou dynamiku a podíl na trhu.

Součástí plánu je také začlenění vícekanálové perspektivy do plánu růstu. Maloobchodník příliš dlouho ignoroval potenciál internetového prodeje, a pak se pokusil dohnat ztracený čas hloupým přístupem k elektronickému obchodu (tj. podivně nesouvisející online stránky).

Nyní existuje mnohem soudržnější plán útoku, ale kaňon, ze kterého stále leze, je stále hrozivý.



Rizik je mnoho

Tak dramatická proměna, o jakou se Bed Bath & Beyond pokouší, je plná rizika. Je zde mnoho pohyblivých částí, které se snaží upravit všechny najednou, a i když nejsou všechny nutně propletené, existuje určitá míra překrývání, kdy by selhání jedné části mohlo negativně ovlivnit druhou.

Například prodejce domácího zboží dramaticky snížil počet dodavatelů, které využívá, na pouhých 60, aby omezil výběr. I když to pomáhá minimalizovat složitost výběru zboží, zároveň to riskuje, že rozruší zákazníky, kteří nemohou najít sortiment zboží, který hledají.

Společnost plánuje v příštích několika letech ještě více snížit počet prodejců ve snaze dosáhnout dalších 100 až 150 milionů dolarů na úsporách.

A pak musí přesvědčit spotřebitele, aby podpořili jeho úsilí a vrátili se do obchodu. Zákazníci se přesouvali na elektronický obchod ve stále větším počtu, zejména během pandemie. I když Bed Bath & Beyond zavádí lepší systém a přihlašuje se pomocí Shipt a Instacart pro doručení ve stejný den, Amazon.com , cílová , a Walmart už roky kradou základnu maloobchodníků s domácími potřebami.

Stojí to za riziko?

Sázka na Bed Bath & Beyond nyní je taková, která říká, že vedení je na tento úkol. Myslím, že generální ředitel Mark Tritton se zatím osvědčil. Myslím, že existuje velká šance, že bude úspěšný, a nákup akcií maloobchodníka nyní dává investorům značnou slevu.

Akcie se obchodují za 18násobek očekávaného zisku a jen zlomek jeho tržeb. Důležité je, že společnost Bed Bath & Beyond zahájila nezbytné úsilí k opětovnému vytvoření značného volného peněžního toku – přibližně 750 milionů dolarů za poslední čtvrtletí – a jde o zlevněný 12násobek volného peněžního toku, který vytváří.

Jedna oblast, která mě zajímá, je její stejný závazek k odkupu akcií. Občas mohou být zpětné odkupy vhodné využití akcionářských zdrojů , ale společnost Bed Bath & Beyond by měla právě teď uvrhnout veškerou dostupnou hotovost do svého podnikání a ne ji přesměrovat na podporu zisku na akcii. Její plán nakoupit v příštích třech letech akcie v hodnotě až 825 milionů dolarů je marnotratný s ohledem na další, naléhavější potřeby maloobchodníka.

Přesto si celkově myslím, že potenciální odměny Bed Bath & Beyond převažují nad jejími riziky, a přestože bych farmu nesázel na její akcie, myslím si, že akcie prodejce domácích potřeb by měly být považovány za nákup.

je coca cola dobrá akcie ke koupi


^