Investování

Je Affirm the Next PayPal?

Potvrďte holdingy (NASDAQ:AFRM)která obchoduje na jednom z nejstarších konceptů maloobchodu – kup teď, zaplať později (BNPL) – nedávno uspořádala prezentaci, kde představila produkty, které rozšíří její dosah na trhu spotřebitelských financí. Větším poselstvím však je, že Affirm může mít ambice a potenciál stát se více než jen poskytovatelem služeb BNPL.

Předmětem podnikání společnosti Affirm jsou finanční technologie, které mohou investorům připomínat větší, zavedenější fintech společnost, Holdings PayPal . Zde jsou tři důvody, proč by se Affirm mohl nakonec rozrůst a stát se obřím fintech akcií.

1. Rychle buduje svou síť

Růst společnosti Affirm bude záviset na tom, jak dokáže rozšířit síť partnerských obchodníků a počet spotřebitelů, kteří prostřednictvím její platformy nakupují. Jinými slovy, Affirm potřebuje hluboce proniknout do maloobchodního prostředí.





Spotřebitelka používá svůj mobilní telefon a kartu k platbě.

Zdroj obrázků: Getty Images.

Tradiční společnosti vydávající kreditní karty již dlouho drží kontrolu nad krátkodobými spotřebitelskými půjčkami, ale BNPL je stále populárnější alternativní. Affirm umožňuje spotřebitelům nakupovat s pevným počtem splátek bez skrytých poplatků, poplatků nebo složených úrokových sazeb. Obchodníci spolupracují se společností Affirm, kde mají spotřebitelé tendenci nakupovat častěji a utrácet více za každou objednávku. Nakupující mají v průměru o 85 % vyšší hodnotu objednávky a o 20 % vyšší míru opakovaných nákupů ve srovnání s jinými maloobchodními kanály.



Hodnota společnosti Affirm jako prodejního nástroje přilákala velké obchodníky v oblasti elektronického obchodu jako partnery, včetně Amazonka , Shopify , a Walmart . To všechno jsou relativně nové vztahy; Amazon je v testování, Shopify spustilo svůj splátkový program (Shop Pay) během léta a Walmart nedávno uvedl, že nahrazuje svůj odložený program spotřebitelských úvěrů službami Affirm BNPL.

Amazon, Shopify a Walmart jsou tři největší hráči elektronického obchodu v USA s 53 % prodeje elektronického obchodu v roce 2020 a se stovkami milionů zákazníků. Ve čtvrtém čtvrtletí fiskálního roku 2021, které skončilo 30. června, mělo Affirm na své platformě pouze 7,1 milionu aktivních spotřebitelů. Členství společnosti by mohlo snadno získat významnou podporu, protože partnerství s těmito obřími maloobchodníky začnou fungovat.

2. Nové produkty jdou nad rámec BNPL

Vedení společnosti Affirm nedávno uspořádalo fórum pro investory, které odhalilo několik nových produktů a služeb, které poskytují náhled na její dlouhodobou cestovní mapu. Hvězdou akce byla karta Affirm Card, která navazuje na stávající bankovní účet spotřebitele. Uživatelé mohou platit za věci pomocí karty Affirm stejně jako běžnou debetní kartou, ale budou mít více možností, například možnost rozdělit určité transakce na splátky BNPL.



Affirm také představil svou aplikaci SuperApp, která by mohla fungovat jako aplikace pro chytré telefony „vše v jednom“, kde mají zákazníci přístup k různým finančním službám. Oznámila také plány na zavedení investování do kryptoměn. Generální ředitel Max Levchin na prezentaci příliš podrobností neuvedl. Přesto se zdá, jako by společnost zamýšlela expandovat mimo úvěry BNPL a dále do ekosystému spotřebitelského financování.

sledovací fond s&p 500

Karta Affirm v kombinaci s aplikací SuperApp by mohla uživatelům poskytnout možnost ukládat finanční prostředky, investovat a půjčovat si, to vše z platformy Affirm a vyjmout stránku z SoFi 's playbook nabízející jednotný nástroj pro to, jak spotřebitelé hospodaří se svými penězi. Možná bychom mohli vidět, jak se Affirm nakonec přesune k vytvoření digitálního bankovního systému, aby mohl konkurovat v rozlehlém finančním prostředí, které zahrnuje tradiční kamenné banky a další fintech společnosti jako PayPal a Náměstí .

3. Růst je připraven zůstat silný

Akcie společnosti Affirm mají 31 miliard dolarů tržní kapitalizaci , takže i když není zdaleka tak velký jako PayPal a Ukázat s na světě (jejich tržní kapitalizace se pohybují ve stovkách miliard), není to zrovna malá firma.

Ve svém fiskálním roce 2021 měla společnost hrubý objem zboží (GMV) 8,3 miliardy USD, což je celková hodnota transakcí na její platformě. Úplné zavedení Shopify's Shop Pay (možnost platby na splátky nabízená prostřednictvím Affirm) a Amazon do tohoto bodu přispěly k GMV společnosti Affirm jen málo nebo vůbec.

Uvažujme, že tržby Amazonu v Severní Americe (bez Amazon Web Services) za posledních 12 měsíců byly 266 miliard USD, zatímco Shopify vydělal 120 miliard USD v GMV v roce 2020. GMV společnosti Affirm ve výši 8,3 miliardy USD je zhruba 2 % toho, co Amazon a Shopify dělají samotné, bez zohledněním svých dalších partnerství s obchodníky, včetně Nike , Četa , Expedia , a více. Tržby společnosti Affirm jsou 6 % až 8 % jejího GMV, takže příjmy společnosti Affirm z těchto partnerství mohou dosáhnout až 30 miliard USD.

Ne každý, kdo nakupuje na Amazonu nebo Shopify, bude využívat služby BNPL, takže je nepravděpodobné, že zachytí všechny tyto potenciální příjmy, ale z nesmírné velikosti těchto společností je jasné, že implementace BNPL vytvoří pro Affirm obrovské problémy.

Je potřeba trpělivost

Tváří v tvář všem těmto pozitivním zprávám je skutečností, že investoři budou muset být trpěliví. Úplná integrace služeb BNPL na Amazonu, Walmartu a Shopify bude nějakou dobu trvat, než se profiltruje k financím společnosti Affirm. Levchin v nedávném rozhovoru řekl, že Affirm Card pravděpodobně začne zákazníkům chodit začátkem příštího roku.

Affirm se nestane titánem světa fintech přes noc; bude to trvat roky provádění a další inovace a evoluce. To, co společnost dosud dokázala, je působivé a dalo mi důvěru v Levchinovu schopnost posunout to do nových výšin. Uvidíme, jak vysoko se může Affirm dostat.



^