Investování

Zde je důvod, proč by rok 2022 mohl být pro GlaxoSmithKline obrovským rokem

Od první zprávy o AIDS v roce 1981 vědecká komunita neúnavně pracuje na vývoji terapií AIDS a také na preventivní léčbě počátečních stádií HIV.

Většinovým vlastníkem HIV specialisty ViiV Healthcare je GlaxoSmithKline (NYSE:GSK)s Pfizer (NYSE: PFE)a Shionogi jako spoluakcionáři. Společnost ViiV Healthcare minulý měsíc oznámila, že americký Úřad pro kontrolu potravin a léčiv (FDA) přijal a udělil prioritní přezkoumání svého injekčního, dlouhodobě působícího léku na preexpoziční profylaxi (PrEP) známého jako cabotegravir. Co by tato revoluční profylaktická léčba HIV mohla pro GlaxoSmithKline znamenat, protože FDA se zaměřuje na rozhodnutí o léku do 24. ledna 2022? Pojďme to zjistit zkoumáním přitažlivosti a účinnosti kabotegraviru a také prodejního potenciálu léku.

Lékař mluví s pacientem.

Zdroj obrázků: Getty Images.





Průkopnické profylaktické činidlo proti HIV

Než vysvětlím potenciál kabotegraviru, bylo by důležité zdůraznit souvislost mezi HIV a AIDS. Podle HIV.gov je „HIV virus, který napadá buňky, které tělu pomáhají bojovat s infekcí“, což může pacienta vystavit vyššímu riziku závažných infekcí. Pokud není HIV léčeno, může přejít do pozdního stadia infekce, které se nazývá AIDS. Vzhledem k tomu, že imunitní systém člověka je v důsledku AIDS výrazně narušen, je vysoce náchylný k dalším nemocem, což zvyšuje již tak značné náklady na zdravotní péči.

Dokonce i s různými účinnými způsoby léčby HIV na trhu, které snižují pravděpodobnost progrese do AIDS, je prevence HIV pomocí profylaktické léčby vysokou prioritou, protože neexistuje žádný lék na HIV. Drastické snížení počtu nových případů HIV prostřednictvím profylaktické léčby je v zájmu veřejného zdraví, protože to je více času a zdrojů uvolněných pro zdravotnický systém na léčbu jiných stejně závažných stavů.



To je místo, kde by kabotegravir mohl být nápomocný při významném snížení míry výskytu HIV ve srovnání se stávajícími profylaktickými možnostmi. Klinické studie fáze 3 společnosti ViiV Healthcare zkoumaly dopad injekce kabotegraviru každý druhý měsíc oproti kombinaci denní perorální pilulky PrEP a injekce placeba. Klinické výsledky ukázaly, že první z nich je mnohem účinnější v „prevenci HIV u rizikových mužů a transgender žen, kteří mají sex s muži“, podle vedoucí výzkumu a vývoje společnosti ViiV Healthcare, Dr. Kimberly Smith.

Na podporu tohoto tvrzení pouze 0,41 % pacientů, kteří dostávali injekci kabotegraviru každé dva měsíce, mělo pozitivní test na HIV ve srovnání s 1,22 % ve skupině s denní perorální pilulkou PrEP a injekční skupinou s placebem. Snížení výskytu HIV o 66 % při nutnosti pouhých šesti injekcí ročně je velkým průlomem v prevenci HIV, což je skvělá zpráva pro rizikové pacienty a zdravotnické systémy na celém světě.

Senzační potenciál

Nyní tedy víme, že injekce cabotegraviru je významným pokrokem v prevenci HIV. Co to ale znamená pro GlaxoSmithKline? Vzhledem k tomu, že trhák společnosti GlaxoSmithKline Dolutegravir HIV (tržby v první polovině 3 miliardy dolarů), který má koncem tohoto desetiletí vypršet platnost patentu, potřebuje společnost uvést na trh nové produkty, aby si udržela svůj podíl na trhu HIV a stavěla na něm.



Kromě schválení kabotegraviru na začátku tohoto roku jako léčby pro ty, kteří již byli diagnostikováni s HIV, je lék pouze tři měsíce od téměř jistého preventivního schválení FDA FDA na základě jeho účinnosti. GlaxoSmithKline sám předpovídá, že cabotegravir bude generovat maximální tržby přesahující 2 miliardy liber nebo asi 2,3 miliardy dolarů při současném směnném kurzu. Zatímco část těchto příjmů bude pocházet z léčby aktivního HIV pomocí kabotegraviru, větší pozornost je věnována trhu prevence HIV.

Výzkumná společnost Global Data odhaduje, že trh HIV PrEP vzroste z 2,6 miliardy USD v roce 2019 na 3,3 miliardy USD v tržbách do roku 2029. Global Data dále předpokládá, že injekční terapie budou představovat většinu trhu HIV PrEP v roce 2029 a že terapie založené na kabotegraviru budou dominují trhu se 79% podílem na trhu nebo ročním obratem ve výši 1,5 miliardy USD do roku 2029. To dává smysl vzhledem k účinnosti kabotegraviru a skutečnosti, že má pozici první dlouhodobě působící terapie na trhu.

Vysoký výnos ke zvážení

Akcie Pharma GlaxoSmithKline má řadu léků proti HIV a cabotegravir poskytne podporu již tak silnému portfoliu HIV a celkovému portfoliu léků společnosti. Jako přispěvatel Fool.com Keith Speights upozorňuje , GlaxoSmithKline má také dvě rychle rostoucí respirační terapeutika, Nucala a Trelegy Ellipta.

Jedním z hlavních faktorů, který mi brání říci, že GlaxoSmithKline by mohla být klíčovou pozicí v dividendovém portfoliu, je vysoký výplatní poměr. Aktuální výnos GlaxoSmithKline 5,8 % je výnosem, který by příjemci měli považovat za sekundární pozici ve svém portfoliu. Očekávaný výplatní poměr společnosti GlaxoSmithKline je pro letošní rok v rozmezí vysokých 70 % a v příštím roce nízkých 70 %, což je samozřejmě na horní hranici toho, co považuji za přijatelné.

Ale s tak vysokým výnosem by investoři stejně neměli očekávat velký růst dividend. GlaxoSmithKline jako sekundární pozice v rámci diverzifikovaného portfolia podle mého názoru poskytuje investorům s příjmem vysoký výnos s přijatelnou mírou rizika.



^