Investování

Zde je to, co sleduji ve výdělcích Bank of America

Přispěvatel Fool.com Matt Frankel, CFP, si myslí, že banky by mohly být jedněmi z největších příjemců, protože se život ve Spojených státech vrací k normálu, a americká banka (NYSE: BAC)je ten, o kterém se domnívá, že stojí za pozornost. V tomhle Fool Live videoklip, zaznamenáno 1. července , Matt vysvětluje spoluúčastníkovi Brianovi Feroldimu, co bude sledovat, až banka ve středu 14. července oznámí výsledky za druhé čtvrtletí.

Matt Frankel: Sleduji, překvapení, překvapení, Bank of America. Banky jsou vždy mezi prvními akciemi, které vykazují zisk. Díky tomu opravdu pomáhají nastavit tón pro výsledkovou sezónu. Informuje o tom Bank of America ve středu 14. července, tedy za necelé dva týdny. To je docela rychlé po konci čtvrtletí na vykazování zisků asi dva týdny po konci čtvrtletí.

Generální ředitel Bank of America Brian Moynihan nedávno uvedl, že výdaje spotřebitelů se v současné době zvýšily přibližně o 20% oproti úrovním před pandemií. Obrovský nárůst poptávky, který jsme viděli na trhu. Jsem zvědavý, jak to ovlivní vkladovou základnu, jak to ovlivní úvěrové operace Bank of America, protože půjčky během pandemie dramaticky poklesly. Ze zřejmých důvodů lidé prostě neměli moc na to, aby si půjčili peníze na útratu. Nová auta teď nejsou v loterii, jak jsem zmínil v předchozích show. Půjčky v prvním čtvrtletí meziročně klesly o 14%, což je celkové úvěrové portfolio. Základ vkladů se zvýšil o 19%. To je hodně, když mluvíte o Bank of America. To jsou stovky miliard dolarů dodatečných vkladů, které mají v rozvaze. Zajímalo by mě, jak spotřebitelé tyto peníze utrácejí. Pokud si berou více půjček.





Chci vidět, co dělá čistý úrokový výnos. Úrokové sazby opravdu nijak dramaticky neklesly, ale trochu se zvýšily. Čistý úrokový výnos Bank of America, což je zisková marže pro banky, byl v prvním čtvrtletí 2020 na úrovni 2,77%, těsně před tím, než se pandemie opravdu zhoršila. Za poslední tři čtvrtletí to bylo zhruba 1,9%. To je velký pokles ziskové marže. Bank of America říká, že 1% nárůst celkových tržních úrokových sazeb znamená 8,3 miliardy USD dodatečného čistého úrokového příjmu ročně. Jsou velmi citlivé na úrokové sazby. Jsem zvědavý, jak to vypadá.

Konsensus volá po 0,78 USD na akcii na zisku. Akcie se obchodují za docela nízké zhodnocení. Vy dva jste růstoví investoři, takže to bude znít obzvlášť šíleně. Akcie, se kterými se akcie obchodují, jsou přibližně 13krát vyšší než 2021. Toto je oblíbená banka Warrena Buffetta. Je to jeho oblíbený z nějakého důvodu. Spousta druhého čtvrtletí nebyla příliš běžná, pokud jde jen o znovuotevření, ale chci vidět, jak začátek znovuotevření ovlivnil jejich počet, a to mi opravdu řekne, kam by mohli zamířit během příštího páru čtvrtí.



Brian Feroldi: Znáte banky lépe než já. Jsou zisky nejlepší metrikou, na kterou se banky mohou při posuzování ocenění dívat?

Frankel: Rád se dívám na ceny mezi knihami. To ale musíte brát s rezervou, protože různé banky obchodují za různé pojistné do jejich účetní hodnoty. Jako když se podíváte JPMorgan 's(NYSE: JPM)ocenění mezi cenami je mnohem vyšší než u Bank of America nebo Citigroup (NYSE: C)nebo Wells Fargo (NYSE: WFC), a je to proto, že je to mnohem kvalitnější bankovní podnikání. Rád se dívám na ocenění knihy, ale v souvislosti s cenou vůči ziskům, čistým úrokovým maržím, výchozím sazbám a dalším metrikám. Ale cena-kniha vám říká, kolik platíte na základě toho, kolik skutečných aktiv má banka ve své rozvaze.

kolik se odebírá na sociální zabezpečení


^