Investování

Zapomeňte na AT&T: Zde jsou 2 lepší dividendové akcie

AT&T (NYSE:T)může vypadat jako skvělá dividendová akcie. Vyplácí forwardový dividendový výnos ve výši 7,3 %, zvyšuje svou výplatu ročně po dobu 36 let v řadě a za posledních 12 měsíců na tyto dividendy utratila pouze 57 % svého volného cash flow. Akcie také vypadají špinavě levně s devítinásobnými budoucími zisky.

Akcie AT&T však za posledních pět let také klesly o více než 30 %. Po započtení reinvestovaných dividend dosáhla záporného celkového výnosu 10 % -- zatímco S&P 500 přineslo celkovou návratnost přes 120 %.

Pokles společnosti AT&T byl způsoben zpomalujícím se růstem jejího bezdrátového podnikání, pomalým zánikem jejího podnikání s placenou televizí a jejími neuváženými, dluhy poháněnými akvizicemi DirecTV a Time Warner.





Rostliny rašící z hromádek mincí.

Zdroj obrázků: Getty Images.

AT&T se snaží znovu zefektivnit své podnikání prodejem 30 % DirecTV a sloučením WarnerMedia s Objev do nové samostatné společnosti. Ale jako součást odštěpení WarnerMedia plánuje AT&T snížit dividendu a ukončit svou činnost jako dividendový aristokrat S&P 500.



AT&T by po odštěpení mohla stále vyplácet 3% až 4% výnos, ale investoři by mohli být lepší nakoupit spolehlivější dividendové akcie. Seagate (NASDAQ:STX)a PepsiCo (NASDAQ:PEP), které platí nižší výnosy, ale mají lepší vyhlídky než AT&T, by mohly být životaschopnou alternativou.

1. Seagate

Seagate a Western Digital (NASDAQ: WDC)držet téměř duopol v deskových HDD (jednotkách pevných disků). Ale na rozdíl od WD, která generuje zhruba polovinu svých příjmů z flashových SSD (solid state disků), Seagate stále prodává hlavně tradiční HDD.

Strategie Seagate se může zdát riskantní, protože SSD jsou menší, rychlejší, energeticky účinnější a méně náchylné k poškození než HDD. SSD jsou ale stále dražší než HDD a zákazníci s ohledem na náklady v datových centrech a podnikoví zákazníci obecně preferují levnější HDD s vyšší kapacitou úložiště.



Aby si Seagate udržela tuto cenovou výhodu, neustále uvádí na trh nové vysokokapacitní HDD a zároveň snižuje prodej nízkokapacitních HDD – které čelí tvrdší konkurenci ze strany SSD na spotřebitelském trhu. Tento cyklus, který je méně kapitálově náročný než strategie WD vývoje SSD, generuje spoustu přebytečných peněz, které může Seagate utratit za zpětné odkupy a dividendy.

Seagate za posledních pět let snížil počet svých akcií o 23 %. Poprvé za čtyři roky zvýšila dividendu v roce 2019, poté tuto výplatu opět zvýšila v loňském roce. Vyplácí forwardový výnos 3,1 % a její dividenda za posledních 12 měsíců spotřebovala pouze 63 % jejího volného peněžního toku.

Analytici očekávají, že tržby a zisky Seagate letos vzrostou o 1 % a 12 % a její akcie stále vypadají lacině při 12násobku budoucích zisků. Za posledních pět let dosáhl působivého celkového výnosu více než 370 % – a jeho podíly by mohly pokračovat v růstu, protože prodává více pevných disků zákazníkům, kteří potřebují data.

2. PepsiCo

PepsiCo se může zdát jako riskantní investice, protože spotřeba sody v mnoha zemích klesá. PepsiCo však neprodává pouze sycené nápoje – je to gigant se základním spotřebním zbožím, který také prodává nesycené nápoje, jako jsou sportovní nápoje, balená voda, čaje a džusy, a také balené potraviny prostřednictvím svých divizí Quaker Foods a Frito-Lay.

Dvě sklenice coly.

Zdroj obrázků: Getty Images.

Vlajková loď limonád PepsiCo se vyvíjejí s verzemi s nižším obsahem kalorií, novými příchutěmi a menšími velikostmi porcí a opakovaně přepracovává své balené potraviny, aby přilákala více spotřebitelů, kteří dbají na své zdraví.

Toto úsilí pomohlo PepsiCo čelit konkurenci značek privátních značek a těžit ze sekulárního posunu směrem ke zdravějším potravinám. Umožnily také generovat spoustu peněz na zpětné odkupy a dividendy.

Zpětné odkupy společnosti PepsiCo snížily její akcie za posledních pět let asi o 4 %. Společnost také každoročně zvyšuje dividendu po dobu 49 let v řadě, což znamená, že jde o Dividendového Aristokrata, který bude korunován jako Dividendový Král již po jednom dalším zvýšení dividendy. Vyplácí forwardový výnos 2,9 % a za posledních 12 měsíců na tyto platby utratila 87 % svého volného cash flow.

Wall Street očekává, že tržby PepsiCo letos vzrostou o 7 % a hlavní zisky o 10 %. Akcie se obchodují za rozumný 23násobek budoucích zisků a za posledních pět let přinesly celkový výnos 60 %. Minulá výkonnost nezaručuje budoucí zisky, ale její dobře diverzifikované podnikání by mělo v následujících letech růst.



^