Podle očekávání, Postel Bath & Beyond (NASDAQ:BBBY)nedávno oznámila některé převratné provozní metriky, když se firma vymanila z hlubokého propadu pandemie. Generální ředitel Mark Tritton a jeho tým oslavili na začátku fiskálního roku 2021 zvyšující se růst specializovaného prodejce a oživení ziskovosti. Podnik se však stále zmenšuje, protože zavírá prodejny s nedostatečným výkonem a existuje mnoho nejistoty ohledně toho, kam se ziskovost dostane poté, co skončí řízení. tříletý plán restrukturalizace společnosti.
jak platíte daně z akcií robinhood
Mezitím mají investoři hledající dobře řízeného maloobchodníka na výběr lepší možnosti. Podívejme se, proč byste si mohli chtít koupit cílová (NYSE:TGT)skladem přes Bed Bath & Beyond dnes.
Zdroj obrázků: Getty Images.
Útok je lepší než obrana
Tento týden společnost Bed Bath & Beyond vytrubovala skutečnost, že právě zaznamenala čtvrtý po sobě jdoucí kvartál růstu tržeb ve srovnatelných obchodech. Tržby vzrostly o 3 % ve srovnání s úrovněmi v roce 2019 (a vyskočily o 73 % ve srovnání s rokem před rokem, kdy byly obchody zavřeny). Prodejce „obnovuje naši autoritativní domov [produkty],“ řekl Tritton v tiskové zprávě, „obnovuje podíl na trhu a odemyká náš plný potenciál“.
Target si však vede mnohem lépe. Namísto toho, aby se maloobchodník bránil, přidal za poslední rok zhruba 10 miliard dolarů nového podílu na trhu, zejména v produktech pro domácnost. Stoupají i absolutní prodeje řetězce.
Oproti tomu Bed Bath & Beyond se letos po posledním upgradu výhledu zaměřuje na tržby až 8,4 miliardy dolarů. To je stále pod výsledkem z roku 2020 v důsledku konsolidace obchodů, které vedení strategie nazvalo „obnovit a udržet“.
Platforma již funguje
Bed Bath & Beyond je zaneprázdněn vytvářením omnichannel prodejní platformy, která odráží rostoucí touhu spotřebitelů nakupovat online a buď vyzvedávat objednávky v obchodech, nebo si vybrat ultra rychlé dodávky domů. Tato síť by potenciálně generovala silné zisky, zejména proto, že se řetězec zaměřuje na prémiové produkty a postrádá obchod s potravinami s nízkou marží společnosti Target. Investoři již mohou vidět důkaz tohoto úspěchu, když hrubá zisková marže vzrostla v prvním čtvrtletí na 35 % tržeb.
Target se těší podobnému nárůstu, ale jeho marže se blíží 30 % tržeb. Národní řetězec však již vlastní typ platformy, kterou Bed Bath & Beyond doufá vybudovat během několika příštích let. Spotřebitelé jsou nadšeni pohodlnými možnostmi dopravy a vyzvednutí společnosti Target, jak potvrzuje prudký růst v oblastech, jako je oblečení, domácí potřeby a sportovní zboží.
nejlepší kryptoměna k nákupu právě teď
Jednoduše řečeno, pravděpodobně získáte lepší výnosy tím, že budete vlastnit prodejce s osvědčenou vícekanálovou platformou, než když budete sázet na firmu, která by takovou platformu mohla časem vybudovat.
co je to burzovní bublina
Peněžní výnosy a ocenění
Cíl je lepší sázka, pokud jde o přímé peněžní výnosy. Společnost právě oznámila své 50. roční zvýšení dividendy v řadě – nárůst o 32 % – po rekordním zisku loňského roku. Management také agresivně utrácí za zpětné odkupy akcií, přičemž v jeho plánu zpětného odkupu zbývají přes 3 miliardy dolarů.
Společnost Bed Bath & Beyond na druhou stranu loni pozastavila své dividendové a zpětné odkupy. A vyhlídky na návrat obou z nich jsou z krátkodobého hlediska slabé, protože společnost upřednostňuje splácení dluhů, i když zmenšuje základnu obchodů.
Jistě, budete muset zaplatit prémii za všechny konkurenční a finanční výhody, kterých se Target těší oproti Bed Bath & Beyond – akcie jsou dnes oceněny na 1,2násobek tržeb ve srovnání s méně než 0,5násobkem tržeb u speciálního prodejce. Tato mezera v ocenění snižuje riziko přeplacení za Bed Bath & Beyond, zvláště pokud optimistický plán oživení managementu do fiskálního roku 2023 vyjde.
Přesto bych raději zaparkoval své peníze u rostoucího lídra v oboru, který vstupuje do páté dekády rostoucích výplat dividend.
