Investování

Jste zmateni zásobami větrné energie? Je to jednodušší, než si myslíte

V dubnu 2020 Satya Nadella, generální ředitel společnosti Microsoft , řekl: 'Za dva měsíce jsme byli svědky digitální transformace v hodnotě dvou let.' Má pravdu. Pandemie COVID-19 urychlila rozvoj videokonferencí, vzdálené komunikace, kybernetické bezpečnosti, elektronického obchodování a spousty dalších trendů. Méně se mluví o tom, jak moc pandemie nepřímo urychlila energetický přechod od fosilních paliv k obnovitelným zdrojům.

jak proměnit 250 tisíc na 1 milion dolarů

Rok 2020 byl přeplněný ropnými a plynárenskými společnostmi, které v reakci na to snížily výdaje a stanovily nové cíle obnovitelné výroby nižší ceny ropy a plynu . Utility jako Energie nadvlády sešrotované plány na Atlantic Coast Pipeline ve prospěch obnovitelných alternativ . A jen před pár dny se ropovod Keystone XL zavázal k nulovým emisím uhlíku, aby se předešlo dalším zpožděním.

Odhaduje se, že větrná energie a solární energie budou v roce 2020 představovat 90 % nových kapacitních instalací. Technologický pokrok a rozsah snižují náklady na solární a větrnou energii. Očekává se, že pevninská větrná a solární fotovoltaika bude již v roce 2025 levnější než zdroje fosilních paliv.





Větrná energie má atraktivní vyhlídky na růst. Ale samotné odvětví se může zdát matoucí, komplikované a dokonce zastrašující. Ve svém jádru jsou projekty větrné energie ve skutečnosti docela jednoduché. Získání základních znalostí o tom, jak průmysl funguje, může být jedním z nejlepších způsobů, jak překonat hluk a určit nejlepší investice do větrné energie pro vás. Zde je rozpis toho, co je součástí typického projektu větrné energie.

Dělník zírá na několik velkých větrných turbín.

Zdroj obrázků: Getty Images.



Výrobci originálního vybavení (OEM)

Stejně jako filmová produkce, i dechové projekty mají režiséra. To je OEM. Mezi přední OEM patří Vestas , DÁT (NYSE:GE), Nordex , Siemens Gamesa a Enercon. Když přemýšlíte o větrné energii, první věc, která vás napadne, jsou pravděpodobně masivní shluky větrných turbín, které malují krajinu západního Texasu, Great Plains a Středozápadu. Většina těchto turbín je dodávána OEM, ale ne všechny. Ve skutečnosti mohou lopatky, věže a další komponenty pocházet od různých dodavatelů, pokud odpovídají projektovým specifikacím OEM. Jednou z největších mylných představ o větrných projektech je, že OEM dodává vše, i když ve skutečnosti více koordinují logistiku projektu a spolupracují s důvěryhodnými dodavateli, kteří dokážou vyrábět komponenty podle jeho specifikací.

Odtud OEM vytvoří balíček a prodá ho operátorovi. V závislosti na velikosti OEM by mohli zvládnout také stavební řízení a instalace. Stejně jako režisér ve filmu, OEM natáčí a řídí projekt, ale spoléhá na herce a štáb, aby dokončili práci.

Operátoři

Pokud je OEM ředitelem projektu větrných elektráren, pak by provozovatelem byl výrobce. Provozovatel je ten, kdo projekt financuje. Nakupuje a vlastní zařízení, spravuje projekt, jakmile je postaven, a prodává energii do elektrické sítě. Na rozdíl od OEM, kteří jsou placeni za návrh a výstavbu projektu, je provozovatel odpovědný za samotnou elektřinu a nakonec musí zjistit, kterým veřejným, soukromým, komerčním a bytovým zákazníkům bude elektřinu prodávat. Přední američtí provozovatelé jsou utility jako NextEra Energy (NYSE:NE), Xcel Energy a MidAmerican Energy (součást Warrena Buffetta Berkshire Hathaway ). A v poslední době také ropné a plynárenské společnosti provozují větrné projekty.



Několik tradičních ropných a plynárenských velkých společností se také jako provozovatelé přesouvá do oblasti obnovitelné energie. Celkový a Shell investují do obnovitelných zdrojů, ale BP (NYSE:BP)a Equinor (NYSE:EQNR)-- zejména -- jsou velké společnosti, které agresivně investují do větrné energie . V letech 2019 až 2030 plánuje BP snížit produkci ropy o 40 % a zvýšit kapacitu obnovitelných zdrojů 20krát. Společnost Equinor má jedno z největších portfolií větrných elektráren na moři a nedávno se spojila s BP, aby vytvořila dva ze svých největší projekty . Tyto ropné a plynárenské společnosti, stejně jako energetické společnosti, financují a spravují větrné projekty. Specialitou společnosti BP je větrná energie na pevnině, zatímco společnost Equnor se může proměnit v předního světového provozovatele větrné energie na moři.

Sedm větrných turbín na moři s plachetnicí pro měřítko.

Zdroj obrázků: Getty Images.

Dodavatelé dílů

Jak již bylo zmíněno, OEM obvykle dodává věže a lopatky větrných turbín. Ale také outsourcuje na základě různých faktorů, jmenovitě nákladů a logistiky. Pokud například OEM spravuje projekt v místě vzdáleném od jeho výrobních závodů, bude pravděpodobně levnější obrátit se na externího dodavatele. A to se děje víc, než si možná uvědomujete. Ve skutečnosti, Kompozity TPI dodala v roce 2019 18 % světových větrných lopatek na pevnině. Jejími největšími zákazníky jsou přední světoví výrobci OEM, kteří smlouvy TPI v rámci dlouhodobých servisních smluv . Strategicky umístěné blade zařízení jsou zásadní pro úspory nákladů – natolik, že GE získala v roce 2017 největšího konkurenta TPI, LM Wind Power, ve snaze rozšířit své výrobní kapacity.

amortizace a odpisy budou uvedeny ve výsledovce as

Podobně jako na trhu s lopatkami vyrábí většinu věží výrobci OEM. Nezávislí výrobci jako např Široký vítr Energie dodávat značné množství větrných věží v Severní Americe.

Kromě lopatek a věží existuje několik dalších součástí, které jsou součástí balení větru. OEM bude spolupracovat s dodavateli, kteří vyrábějí pohonné systémy, ovládání turbín, technologii integrace sítě, generátory, převodovky, výkonovou elektroniku, díly a další komponenty podle specifikace OEM. Budou také spolupracovat se softwarovými a elektronickými společnostmi, které dodávají řídicí systémy. V závislosti na OEM mohou být některé z těchto funkcí poskytovány a dodávány interně.

Inženýrské, nákupní a stavební (EPC) firmy

EPC jsou najímáni pro inženýrskou odbornost, logistické funkce a stavbu projektu. Velcí i malí OEM často uzavírají smlouvy s místními EPC, aby pomohli s vývojem projektu. Jak již bylo zmíněno, mylná představa je, že OEM dělají všechno sami, když ve skutečnosti navrhují a realizují projekt a řídí několik dalších menších týmů. Větší výrobci OEM, jako je Vestas, však často sami vyhrají několik smluv EPC, protože na to mají dostatečný rozsah. Co nemůže OEM poskytnout, spoléhá na EPC. Náplň práce zahrnuje elektrické a mechanické práce, infrastrukturu, logistiku, stavebnictví atd.

Většina předních amerických EPC jsou soukromé firmy, z nichž mnohé se ucházejí o různé projekty (včetně větrných). Existují malé místní EPC, které se zaměřují výhradně na větrnou a/nebo solární energii. Neexistují však žádné veřejně obchodované EPC, které by se zaměřovaly pouze na větrnou energii.

Úschovna energie

Společnosti zabývající se technologií bateriového skladování a průmyslové systémy skladování energie (jako jsou ty, které dodává Honeywell ) jsou kritickou součástí výroby energie z větru. Velké energetické společnosti, jako je NextEra, mají často své vlastní systémy skladování energie. Velcí OEM jako GE nebo Siemens (prostřednictvím partnerství Fluence s AES ) mají také své vlastní systémy skladování energie. Nedávno došlo k tlaku na výrobce OEM, aby vertikálně integrovali bateriová úložiště do svých klíčových odvětví větrné energie. Technologie však zůstává specializovaná a často je smluvně zadávána.

Kontejnery na skladování energie vedle větrných turbín a solárních panelů.

Zdroj obrázků: Getty Images.

kolik členů Amazon Prime je tam

Jídlo s sebou

Ve svém jádru jsou větrné projekty jako jiné průmyslové megaprojekty. Je tu někdo, kdo to má na starosti, někdo s penězi a spousta dalších společností, které dělají všechno mezi tím. Trendem hodným následování je tlak na expanzi velkých výrobců OEM napříč dodavatelským řetězcem větrné energie. Dva nedávné příklady jsou akvizice LM Power společností GE a partnerství Siemens s AES. Bude zajímavé sledovat, zda tyto výdaje dlouhodobě sníží náklady a umožní OEM ucházet se o více zakázek.

Rozhodnutí, do kterého segmentu investovat, bude záviset na vaší toleranci k riziku a zájmu o další energetické a průmyslové funkce (GE a Siemens dělají mnohem víc než jen vítr). Pro investory, kteří začínají s větrem, je pravděpodobně NextEra Energy nejlepší úvodní sklad koupit. Společnost má stabilní zisky, stabilní a rostoucí dividendu a spoustu nových větrných projektů ve výstavbě.



^