Investování

Canopy Growth dělá další velký krok směrem k expanzi v USA

Expanze na americký trh květináčů je klíčovou oblastí zájmu kanadského producenta marihuany Růst baldachýnu (NASDAQ: CGC). Společnost pracovala na dohodách o vstupu do USA v dostatečném předstihu, než tuto příležitost využili její vrstevníci. V roce 2019 uzavřela dosud nevyřízenou dohodu s vícestátním operátorem Pozemky o výměře urychlit svůj růst na trh, ale k této dohodě dojde pouze tehdy a tehdy, když se USA otevřou pro podnikání prostřednictvím federální legalizace.

Tento měsíc společnost Canopy Growth oznámila další přesun do Ameriky. Ale tato dohoda nemusí čekat na legalizaci marihuany.

Dva lidé mluví s rostlinami v pozadí.

Zdroj obrázku: Getty Images.





Canopy Growth uvádí na trh vázy CBD v USA

14. září Canopy Growth oznámila, že uvede na trh svůj vůbec první produkt vape na kanabidiol (CBD), whis. Produkt má možnosti, které uživatelům umožňují ovládat požadovaný efekt, ať už je to soustředění, relaxace nebo útlum.

Jak to Canopy Growth dokáže, protože marihuana je v USA federálně nezákonná? Tyto produkty neobsahují žádný tetrahydrokanabinol (THC), psychoaktivní složku konopí. Zatímco CBD není zcela legální, je povoleno, pokud pochází z konopné rostliny - což je pro tyto vape produkty. V roce 2018 USA legalizovaly výrobky na bázi konopí podle zákona o farmě.



Součástí této tiskové zprávy byla ještě slibnější zpráva: Canopy Growth bude tyto produkty prodávat ve více než 3 000 amerických obchodech Circle K ve spolupráci s globálním obří prodejnou smíšeného zboží Couche-Tard Food (OTC: ANCU.F). Tento řetězec není konopím cizí, protože Couche-Tard vlastní téměř 20% podíl v maloobchodě s marihuanou Fire & Flower , která má obchody po celé Kanadě.

Dláždí cestu k větším ziskům

Konopný trh s CBD je legální, ale není to významná příležitost pro růst ani nová obchodní jednotka společnosti. Canopy Growth v současné době zahrnuje tržby z veškerých příjmů, které vydělá ze segmentu (včetně veškerých prodejů, které uskuteční v USA), do své „mezinárodní a jiné“ řádkové položky.

Ve svých nejnovějších výsledcích za období končící 30. červnem činila tato linie pouhých 19,4 milionu kanadských dolarů a meziročně klesla o 8%. Představovalo to něco málo přes 14% ze svých čistých příjmů ve výši 136,2 milionu USD. To však také zahrnuje prodeje z lékařské marihuany na mezinárodních trzích. Pokud by produkty CBD na bázi konopí představovaly významný kus příjmů, Canopy Growth by to pravděpodobně oddělil. Uvedení whisového produktu na příběh CBD pravděpodobně nezmění.



Větším obrazem pro investory Canopy je růst distribučních kanálů. Canopy se staví tak, aby po federální legalizaci dokázala rychle vydělat na americkém trhu. Zaprvé díky strategickému vztahu s výrobcem piva Constellation Brands, která vlastní téměř 40% společnosti Canopy. Za druhé, jeho dohoda o výměře čeká v křídlech, v závislosti na změně politiky. A nejnověji vytvořením přítomnosti v obchodech Circle K.

Je Canopy Growth nákup dnes?

Z investičního hlediska není Canopy Growth skvělou zásobou kanadské marihuany. Jeho růst tržeb byl nekonzistentní a dny vysokého růstu jsou ve zpětném zrcátku, alespoň dokud se plně nedostane na americký trh. A v tom je potenciál této akcie. Pokud jste v pořádku s čekáním, možná několik let, na to, aby USA federálně legalizovaly marihuanu, pak Canopy Growth by určitě mohl být hrnec, který se dnes vyplatí koupit.

očekávaný výnos s&p 500

Akcie společnosti letos klesly o více než 45% ( Horizons Marihuana Life Sciences ETF je plochý), protože je již dlouho nadhodnocen a pravděpodobně stále je. Jak již bylo řečeno, při násobku ceny k prodeji nižším než 12 se jeho metrika ocenění blíží jiným kanadským zásobám květináčů.

Graf poměru CGC PS

Poměr CGC PS údaje od YCharts

Vzhledem k vztahům a partnerství to má své místo, každopádně to stojí za vyšší prémii než jeho vrstevníci. Pro dlouhodobí investoři , nyní může být vhodný čas na nákup akcií Canopy Growth.



^