Investování

Může Coinbase Stock přeplňovat vaše portfolio?

Během své krátké historie jako veřejně obchodovaná společnost, směnárna kryptoměn Coinbase Global (NASDAQ:COIN)překonal očekávání s neuvěřitelným náskokem. Analytici se například domnívali, že společnost vykáže ve druhém čtvrtletí roku 2021 zisk 2,33 USD na akcii. Coinbase ve skutečnosti dosáhla zisku 6,42 USD, což překonalo odhady o 176 %.

Ale podle TipRanks jsou analytici extrémně rozděleni na akcie Coinbase, které se v době psaní tohoto článku obchodují za přibližně 260 USD za akcii. Cenové cíle jsou až 500 USD a nižší než 220 USD. Je zřejmé, že Wall Street neví, co si o této společnosti počít.

Někdy zmatek, jako je tento, představuje příležitost pro ty, kteří je mohou vidět. Není jasné, zda se to týká akcií Coinbase, ale zdá se, že je zde nedoceněný vzestup.





Logo Coinbase se zobrazuje na počítači v kancelářském prostředí.

Zdroj obrázků: Coinbase Global.

Růst hlavní činnosti

Coinbase má dvě základní skupiny zákazníků: institucionální investory, jako jsou hedgeové fondy, a drobné investory, jako jste vy a já. Společnost vygenerovala 88 % svých celkových příjmů ve druhém čtvrtletí účtováním poplatků za obchody. Ale i když institucionální investoři mají na platformě mnohem více aktiv a obchodují častěji, 95 % těchto transakčních příjmů pocházelo od drobných investorů.



Coinbase potřebuje lépe monetizovat institucionální investory, ale prozatím přijměme obchodní model takový, jaký je. Na základě čísel, která jsme viděli, musí rozšířit svou uživatelskou základnu retailových investorů, aby mohla růst své hlavní činnosti, a má několik způsobů, jak toho dosáhnout.

Za prvé, Coinbase může rozšířit seznam kryptoměn, které podporuje. Pro nevědomé existují tisíce kryptoměn a každá z nich vyžaduje zvláštní podpůrnou infrastrukturu. Nemůžete je jen tak vyhodit na plošinu.

Ke cti společnosti patří, že jen ve druhém čtvrtletí přidala 22 nových kryptoaktiv, což je čtvrtletní rekord. A možná i to je jeden z důvodů, proč zaznamenal silný nárůst uživatelů. Ve druhém čtvrtletí měl 8,8 milionu měsíčně provádějících uživatelů, oproti pouze 1,5 milionu ve stejném čtvrtletí loňského roku.



Za druhé, Coinbase může být spuštěn na mezinárodní úrovni. V současné době společnost pracuje na vstupu do Německa a Japonska. Je to výzva, protože každá země má své vlastní předpisy týkající se kryptoměn. Nicméně s tak malou uživatelskou základnou má Coinbase šanci na obrovský růst rozšířením své sítě v zámoří.

Zdá se, že osoba analyzuje údaje o akciích zobrazené na obrazovce počítače a papírové výtisky.

Zdroj obrázků: Getty Images.

je investice do bitcoinu dobrý nápad

Cvičení volitelnosti

Mnoho investorů právem přistupujte k akciím Coinbase s velkou opatrností . Kryptoměny byly historicky nestálé a motivovaly lidi k častému obchodování. Pamatujte: Společnost neúměrně profituje z častých transakcí. Pokud se tedy obchodování sníží se zvýšenou stabilitou kryptoměny, její obchodní model by se mohl rozpadnout.

Zvažte však dvě věci. Za prvé, potenciální investoři Coinbase jsou za toto riziko kompenzováni levně oceněnými akciemi. Společnost je velmi zisková a obchoduje za spravedlivé 22krát koncové zisk , podle údajů z YCharts téměř neslýchané ocenění pro a fintech akcií .

Zadruhé, Coinbase vrací své peníze zpět do podnikání. Podle vedení má strategie alokace kapitálu 70 % kapitálu investovaného do zlepšení hlavní činnosti, 20 % využito na strategické investice a 10 % vynaložených na inovace s novými produkty. Zkušení investoři poznají tuto poslední položku jako žádoucí vlastnost zvanou volitelnost.

Zde jsou dva příklady volitelnosti Coinbase. Za prvé, společnost podporuje populární kryptoměnu bitcoin . Ale nyní má funkci nazvanou Bitcoin Borrow, která uživatelům umožňuje půjčovat si peníze pomocí bitcoinů jako zajištění. Nedávno také spustila kartu Coinbase od Ukázat takže uživatelé mohou utrácet svou kryptoměnu za každodenní nákupy.

Přesvědčivějším příkladem této možnosti je Coinbase Cloud. Kryptoměny žijí na blockchainech, ale nejsou to jediné, co lze postavit na základní blockchainové technologii. Na blockchainech lze stavět i různé decentralizované aplikace a Coinbase se chce stát jejím cloudovým produktem a de facto tak, jak jsou postaveny. Vedení si představuje, že se Coinbase Cloud stane podobným Amazonka Webové služby, ale pro kryptoměnu. To by mohla být obrovská příležitost, pokud se kryptoměna stane větším a trvalým pohybem.

Portfoliové turbodmychadlo?

Stručně řečeno, akcie Coinbase jsou riskantní investicí, protože jejich primární zdroj příjmů má spornou životnost. Společnost však nelze zcela zavrhnout, protože její současný růst jí dává možnost, kterou poskytují její značné finanční zdroje. Její příjmy, které nejsou založeny na transakcích, se za posledních 12 měsíců zvýšily více než 15krát, takže je jasné, že Coinbase zmírňuje rizika pro své hlavní podnikání rozvojem dalších toků příjmů.

Prostor kryptoměn je stále mladý, takže je těžké předvídat, jak bude vypadat za pět až 10 let. Pokud se však domníváte, že kryptoměna je stále v rané směně, pak akcie Coinbase vypadají, že by stálo za to přidat do diverzifikované portfolio .

Dnes bych však na akcie Coinbase moc nesázel. Riziko, že by se objem obchodů s kryptoměnami mohl snížit, stále trvá. Ale pokud tato společnost naplní svou vizi, pak i malá alokace portfolia by mohla zvýšit vaše celkové výnosy v nadcházejících letech.



^