Investování

Může se Beachbody stát dalším pelotonem?

Beachbody (NYSE:BODY)je další z řady společností, které vstoupily na burzu prostřednictvím SPAC a prudce vzrostly po počátečním nadšení, ale od té doby upadly v nemilost investorů. Beachbody se propadl z 52týdenního maxima 18,20 USD pod 6 USD v době psaní tohoto článku. Na základě tohoto výkonu má Beachbody zdánlivě jen málo společného s rychle rostoucími akciemi Četa (NASDAQ:PTON).

Trh však ignoruje možnost, že by se Beachbody mohl stát dalším pelotonem, který se v současnosti obchoduje na výhodné úrovni, pokud se může stát plnohodnotným ekosystémem digitálního fitness.

Osoba, která cvičí doma v póze mostu s činkou v rukou.

Zdroj obrázku: Getty Images.





Beachbody vs. Peloton

Beachbody buduje rozsáhlou knihovnu živého a na vyžádání digitálního fitness obsahu. Pocit komunity vytvořený živými lekcemi Peloton přispívá k loajalitě Pelotonu ke značce a zvyšuje prodej jejich rotopedů. Beachbody má k dispozici nástroje, aby na své vysoce interaktivní platformě využil podobného smyslu pro komunitu.

Po sloučení SPAC s MYX Fitness Holdings, výrobcem propojených fitness zařízení, nyní Beachbody prodává kolo MYX. MYX II (1399 $) má podobnou cenu jako nově snížené standardní kolo Peloton (1495 $), zatímco vylepšený MYX II PLUS (1599 $) představuje dostupnější cenu než Peloton's Bike+ (2945 $). Kola MYX mají několik funkcí, které je činí jedinečnými ve srovnání s nabídkami Peloton, jako je otočná obrazovka o 360 stupňů užitečná pro zapojení do jiných typů cvičení v knihovně Beachbody. Peloton má vášnivé fanoušky, kteří věří, že Bike+ stojí za prémii, ale existuje také potenciální segment zákazníků, kteří preferují nižší cenu MYX II PLUS, která stále nabízí mnoho stejných funkcí jako kolo Peloton. Měsíční cena 29 USD za předplatné lekcí MYX od Beachbody je příznivá v porovnání s měsíční cenou Pelotonu 39 USD.



Opakující se příjmy

Beachbody také buduje velmi žádaný výnos z opakovaného předplatného působivým tempem. Beachbody rozrostl svou digitální předplatitelskou základnu napříč svými platformami z 300 000 v roce 2015 na 2,6 milionu v roce 2021. S 2,6 miliony hlášených předplatitelů má nyní Beachbody větší uživatelskou základnu, než jsou 2 miliony předplatitelů hlášených Pelotonem. Kromě těchto působivých růstových čísel se Beachbody také může pochlubit 96% mírou udržení digitálního předplatného, ​​což je podobné působivé míře udržení Pelotonu, která se pohybuje v rozmezí středních 90 procent. Vzhledem k tomu, že Beachbody pokračuje v růstu své předplatitelské základny, trh by měl společnost odměnit za její transformaci na společnost zaměřenou na digitální fitness se stálým opakujícím se příjmem.

Doplňkový obchodní model

Beachbody v tichosti buduje setrvačník, který, když je plně realizován, umožňuje různým obchodním segmentům v rámci společnosti, aby se vzájemně doplňovaly (a přinášely zisk). Díky řadě platforem a vertikál má Beachbody potenciál křížově prodávat mnoho produktů své významné základně předplatitelů.

Spoluzakladatel a generální ředitel Carl Daikeler zdůraznil schopnost společnosti cross-selling na webu Výdělky za 2. čtvrtletí „Na našem obchodním modelu je jedinečné, že jsme pro naše zákazníky vytvořili přesvědčivou hodnotovou nabídku, takže mají všechny nástroje, které potřebují ke zdraví, na jednom místě... Za 99 dolarů ročně... dodáváme naše Beachbody Digitální streamovací platforma On Demand spolu se slevami na různé nutriční produkty Beachbody na základě specifických potřeb zákazníka.“



Zákazníci si mohou koupit kolo MYX II a poté zaplatit měsíční předplatné za fitness lekce, nebo si zákazník může koupit výživové produkty od Beachbody, protože tento produkt propagoval fitness influencer, který trénuje třídu. Beachbody zde zažívá několik zajímavých novinek, se vzrušujícími novými značkami, jako je Ladder (založený Lebronem Jamesem), které doplňují její základní řadu Shakeology. Daikeler také poznamenal, že i když je společnost nově veřejná, uplatňuje svůj „rafinovaný přístup k přímému marketingu během posledních dvou desetiletí“. Daikeler také chválí Beachbody „armádu“ 400 000 mikro influencerů a koučů, kteří řídí prodej a propagují produkty společnosti, jako klíčovou konkurenční výhodu jedinečnou pro Beachbody.

Překvapivě levné ocenění

Kromě působivého růstu předplatitelů vypadá Beachbody také překvapivě levně, obchoduje se s poměrem ceny a prodeje nižším než dvojnásobný prodej, zatímco Peloton se historicky obchoduje v poměru mezi osmi až desetinásobky prodejů. Dále se očekává, že Beachbody bude v roce 2022 obchodovat s poměrem cena/prodej 1,5 a v roce 2023 poměrem cena/prodej jedna.

Beachbody nemá žádné dluhy a výtěžek ze své transakce SPAC použije na zvýšení svých výdajů na marketing a akvizici zákazníků. Jedná se o rozumné využití kapitálu – využití tohoto financování k „ukořistění půdy“ pro nové zákazníky nyní společnosti Beachbody umožní využít své schopnosti křížového prodeje a zvýšit celoživotní hodnoty nových i starých zákazníků.

Závěr

Po drastickém výprodeji v posledních několika měsících nabízí aktuální ocenění Beachbody atraktivní vstupní bod pro nedoceněný, ale rostoucí podnik, který se transformuje do všezahrnujícího ekosystému digitálního fitness.

S více než 2,6 miliony předplatitelů a stále přibývajícími, schopností křížově prodávat širokou škálu fitness produktů od kurzů až po doplňky výživy této rostoucí zákaznické základně a infuzí hotovosti ze vstupu na burzu pro další podporu získávání zákazníků a marketingu je Beachbody v silné pozici stát se dominantní platformou v oblasti fitness. Jak Beachbody provádí tuto transformaci, mohla by v nadcházejících letech přinést akcionářům výnosy podobné Pelotonu.



^