Investování

Lepší nákup: Amazon vs. Walmart

Ve světě maloobchodu existuje Walmart (NYSE:WMT)a Amazonka (NASDAQ:AMZN)a pak jsou tu všichni ostatní.

Obě společnosti dohromady loni vydělaly téměř 1 bilion dolarů. Walmart je největší světovou společností podle tržeb, generuje 559 miliard dolarů, zatímco Amazon nezůstává pozadu s 386 miliardami dolarů, když za loňský rok přidal více než 100 miliard dolarů.

Muž drží dvě hromádky mincí na stupnici

Zdroj obrázků: Getty Images.





Pro investory byl jasným vítězem Amazon, protože gigant elektronického obchodu v posledních letech zvýšil své zisky díky podnikům, jako je cloud computing, jeho tržiště třetích stran a reklama. Jak můžete vidět z níže uvedeného grafu, Amazon za posledních pět let výrazně překonal Walmart, zatímco akcie Walmartu pouze odpovídaly S&P 500 .

proč jsou etf levnější než indexové fondy

Graf AMZN



AMZN údaje podle YCharts

Minulá výkonnost však není zárukou budoucích výnosů a obě společnosti se rychle mění. Pojďme se podívat na to, co každý z těchto maloobchodních titánů nabízí, a určit, který z nich je lepší koupit.

Zdroj obrázků: Amazon.



Amazon: Od e-commerce po všechno

Poslední rok jasně ukázal dominanci Amazonu. Již nyní je druhou největší společností v zemi podle tržeb a v roce 2020 zvýšila tržby o 38 %, čímž zrušila zákon velkých čísel, který říká, že růst se zpomalí, jak se společnosti budou zvětšovat. Pandemie ukázala, že Amazon nabízí investorům jak výhody základní spotřebitelské společnosti, která dodává produkty jako toaletní papír a dezinfekční ubrousky, tak rozsah a růst technologické společnosti s vedoucím postavením v cloudové infrastruktuře a rychlým růstem své digitální reklamy. podnikání a jeho vznik v oblastech, jako je hlasově aktivovaná technologie.

musíme splatit druhý stimulační šek

Nejen, že tržby Amazonu loni stouply, ale jeho zisky se téměř zdvojnásobily. Po desetiletích investic do infrastruktury pro plnění a svého věrnostního programu Prime nyní společnost rychle získává provozní páku a vstupuje do nové fáze podnikání. Čistý příjem vyskočil v roce 2019 o 11,6 miliardy dolarů na 21,3 miliardy v loňském roce, přestože Amazon čelil miliardovým nákladům souvisejícím s COVID-19. Velká část růstu společnosti nyní pochází z podniků s vysokou marží, jako je cloud computing, reklama, její tržiště třetích stran a plnění, které všechny pramení ze síly jejího podnikání v oblasti elektronického obchodování a její pověsti, že potěší zákazníky.

To je pro Amazon dobré, i když se začnou ozývat zadní větry z pandemie a stále se zdá, že Wall Street podceňuje svůj ziskový potenciál. V tomto bodě může být Amazon svým vlastním nejhorším nepřítelem, protože potenciální antimonopolní vyšetřování se zdá být největší hrozbou pro podnikání. Zakladatel a generální ředitel Jeff Bezos navíc plánuje odstoupit koncem tohoto roku, i když zůstane na pozici výkonného předsedy, až se otěže ujme generální ředitel Amazon Web Services Andy Jassy. I když to v blízké budoucnosti nepředstavuje riziko, nový generální ředitel by mohl z dlouhodobého hlediska znamenat změnu nebo oslabení kultury. To by bylo negativní pro dlouhodobé investory, takže by měli přechod sledovat.

Nákladní vůz Walmart na dálnici

Zdroj obrázků: Walmart.

Walmart: Měnící se maloobchodní monstrum

Když pomyslíte na Walmart, pravděpodobně si představíte jeden z jeho jeskynních supermarketů, kde se prodává vše od potravin přes sportovní zboží až po trička, ale dnešní Walmart se stává mnohem víc než jen kamenný řetězec. Společnost výrazně investovala do své infrastruktury elektronického obchodu, přidala možnosti vyzvednutí a doručení potravin do většiny svých obchodů v USA, nabídla bezplatné doručení na jeden den s minimální objednávkou 35 USD a zavedla Walmart+, věrnostní program s podobnými výhodami jako Amazon. Primární. Buduje také svůj vlastní e-commerce tržiště a vyzývá Amazon v oblasti, kde měl v podstatě monopol. Díky tomu se Walmart stal č. 2 v e-commerce podnikání v zemi, přičemž tržby z e-commerce v USA loni vzrostly o 69 %.

Kromě elektronického obchodování se Walmart zaměřuje na využívání svých obchodů k využití růstu v novějších podnicích s vyšší marží, podobně jako to udělal Amazon se svým elektronickým obchodem první strany. Walmart například otevírá zdravotní kliniky ve svých obchodech a spustil zprostředkování zdravotního pojištění. Obchody v okruhu 10 mil od 90 % americké populace dává společnosti konkurenční výhodu, pokud jde o fyzický přístup, a přidání zdravotnických klinik se zdá být přirozené, protože Walmart je již častým cílem tolika Američanů.

Walmart také zahajuje fintech podnikání s pomocí Ribbit Capital, který podporuje Robinhood. Podrobnosti jsou v tuto chvíli skoupé, ale společnost se nedávno rozhodla Goldman Sachs vedoucí pro start-up, slibné znamení. Digitální platby se zdají být další slibnou oblastí růstu pro společnost, která již má vztah se zákazníky, kteří nemají bankovní účet nebo nemají bankovní účet.

proč jsou akcie Fordu tak nízké

A konečně Walmart vidí příležitost v monetizaci dat a reklamě, přičemž využívá své vlastní znalosti a digitální nemovitosti k prodeji dodavatelům a značkám. Jeho nově přeznačená reklamní společnost, Walmart Connect, již zažívá trakci. Reklamní platforma Pacvue uvedla, že značka spotřebitelského baleného zboží od 1. března zdvojnásobila své výdaje u Walmartu poté, co dosáhla zvýšené návratnosti investic.

tandemová péče o diabetes, vč.

Díky svému elektronickému obchodu, který posiluje svou maloobchodní sílu, má Walmart příležitost zlepšit marže s novými podniky v oblastech, jako je zdravotnictví, fintech a data.

Která je lepší koupit?

Obě tyto společnosti mají svůj vlastní odlišný soubor silných stránek, který zahrnuje dominanci jejich příslušných koutů maloobchodního průmyslu. Amazon s větší pravděpodobností osloví růstového investora, zatímco Walmart je vhodnější pro hledače hodnoty nebo příjmu.

Myslím, že obě společnosti jsou připraveny překonat S&P 500 v příštích letech. Ale z těchto dvou se zdá, že Amazon je spolehlivější volbou, vzhledem k dosavadním zkušenostem společnosti, rychle rostoucí ziskovosti a zjevným konkurenčním výhodám v oblastech, jako je její věrnostní program Prime, její masivní síť plnění a její pověst pro spokojenost zákazníků.

Zatímco nové obchodní počiny Walmartu jsou vzrušující a rozhodně stojí za to je sledovat, jeho hlavní činnost jako kamenný maloobchod je v odvětví pomalu rostoucího odvětví. Proto má Amazon růstovou výhodu a také rychle získává pákový efekt na spodním řádku. Tady je to lepší volba.



^