Investování

7 největších společností elektronického obchodování na světě

Pokud je v maloobchodě jeden velký trend, je to ten, že stále více prodejů probíhá online. Online nakupování roste výrazně rychleji než kamenné obchody.

Podle údajů amerického sčítání lidu přinesli online maloobchodníci v USA za poslední rok téměř půl bilionu dolarů, což představuje zhruba 9% celkových tržeb. A online prodeje rostou mezi 15% a 17% ročně, ve srovnání s přibližně 5% v celkovém maloobchodním průmyslu.

Globálně je tento trend ještě silnější. Zhruba 1,66 miliardy online nakupujících utratilo v roce 2017 2,3 bilionu dolarů. Do roku 2021 by se tržby mohly oproti dnešním úrovním více než zdvojnásobit.





Není proto překvapením, že některé z největších světových internetových společností jsou společnosti pro elektronický obchod. Mezitím mnoho kamenných obchodů agresivně přechází do online maloobchodu, aby využilo trendu a ochránilo své podnikání.

V tomto článku prozkoumáme sedm největších společností elektronického obchodování na světě, z nichž mnohé představují zajímavé investiční příležitosti, jak využít megatrend v online nakupování.



Muž držící kreditní kartu při používání přenosného počítače.

Zdroj obrázku: Getty Images.

Co je to elektronický obchod?

Elektronický obchod, podle jeho nejširší definice, je jakákoli transakce zboží a služeb prováděná přes internet. Hovorově se jedná o nákup položky nebo služby online pomocí elektronické platební metody, jako je kreditní nebo debetní karta nebo služba digitální peněženky. Položka může být fyzická (vinylová deska), digitální (stahování ve formátu mp3) nebo služba (předplatné streamování hudby).

Když mluvíme o společnostech elektronického obchodování, existuje celá řada podniků zapojených do fungování online obchodů. Platební sítě a služby digitální peněženky zajišťují zpracování plateb. Přepravní a logistické společnosti zajišťují doručení balíků. A online obchody spojují kupující a prodávající.



Pro účely tohoto článku se zaměřujeme především na online obchody. Tyto obchody však mohou fungovat v jakékoli z několika příchutí elektronického obchodování:

  • Business-to-Consumer (B2C): Toto je druh elektronického obchodování, který se vybaví, když většina lidí slyší slovo. B2C elektronický obchod je, když firma prodává zboží nebo službu jednotlivému spotřebiteli. Některé příklady operací elektronického obchodování B2C zahrnují Amazonka (NASDAQ: AMZN), Walmart 's(NYSE: WMT)internetové obchody, JD.com (NASDAQ: JD), a Alibaba 's(NYSE: BABA)TMall.
  • Business-to-Business (B2B): Firma prodávající zboží nebo službu jinému podniku. To lze provést ve formě velkoobchodníků, jako jsou ty, které najdete na Alibaba.com. Mohou to být také podniky, které nabízejí software jako službu jiným podnikům, aby pomohly spravovat jejich společnosti. Software jako služba je termín používaný k popisu softwarového produktu nabízeného zákazníkům na základě předplatného a obecně přístupného prostřednictvím internetu.
  • Consumer-to-Consumer (C2C): C2C e-commerce companies create a marketplace to connect buyers and multiple sellers online. eBay (NASDAQ: EBAY)původně začal jako aukční středisko pro spotřebitele, aby prodával své nechtěné položky jiným spotřebitelům, a je to ukázkový příklad elektronického obchodování C2C. Amazon také nabízí trh pro spotřebitele k prodeji nepotřebných věcí a Alibaba provozuje podobná online tržiště v Číně. V kontextu tohoto článku jsou společnosti elektronického obchodování mezi spotřebiteli a spotřebiteli podniky, které prostřednictvím své platformy elektronický obchod pouze usnadňují.
  • Consumer-to-Business (C2B): Transakce mezi spotřebitelem a společností je, když spotřebitel prodá položku podniku. Místo uvádění položky na trhu, jako je eBay, nakupují společnosti elektronického obchodování C2B položky přímo od spotřebitelů. Pak se mohou otočit a prodat je na online trhu. Příkladem mohou být společnosti, které nakupují použité smartphony, včetně eBay a Gazelle.

Která společnost elektronického obchodování je největší?

Existuje několik různých způsobů, jak lze měřit velikost elektronického obchodování. Kolik má zákazníků? Jaké příjmy generují? Kolik stojí samotná společnost?

Snad nejuniverzálnější způsob porovnávání online obchodů je metrika zvaná hrubá hodnota zboží neboli GMV. (Hrubá hodnota zboží je někdy také označována jako hrubý objem zboží nebo hrubý prodej zboží.) GMV je měřítkem celkové hodnoty všech položek prodaných v internetovém obchodě nebo na trhu.

GMV se hodně liší od příjmů. eBay funguje jako tržiště a neprodává zboží přímo spotřebitelům. Jeho příjmy jako takové tvoří malé procento jeho GMV. Shopify (NYSE: SHOP)usnadňuje ostatním podnikům prodávat zboží na jejich vlastních webových stránkách, takže také generuje malé množství příjmů ve srovnání s GMV na jeho platformě.

Amazon mezitím rozděluje své tržby asi 50/50 mezi vlastní maloobchodní provoz a prodej od třetích stran na svém trhu. Výsledkem je, že jeho příjmy jsou výrazně vyšším podílem jeho GMV. Internetové obchody, které prodávají výhradně svůj vlastní inventář (myslí si značkové maloobchodníky), budou produkovat prakticky stejnou částku příjmů jako GMV.

Zde je tabulka největších světových společností pro elektronický obchod seřazených podle GMV:

Společnost

GMV (TTM)

Typ (y) elektronického obchodování

Alibaba

> 768 miliard dolarů

B2B, C2C

Amazonka

239 miliard dolarů

B2C, C2C

JD.com

215 miliard dolarů

C2C, B2C

eBay

93 miliard dolarů

C2C, C2B

Shopify

prodejní čísla star wars battlefront 2

33 miliard dolarů

C2C

Rakuten

> 31 miliard dolarů

B2C

Walmart

> 19 miliard dolarů

B2C, C2C

Zdroj dat: Alibaba, Amazon, JD.com, eBay, Shopify, Rakuten, Walmart.

Alibaba

Alibaba poprvé zahájila své podnikání online v roce 1999 a spustila Alibaba.com a 1688.com. Jeho vlajková loď funguje jako globální velkoobchodní trh, zatímco 1688.com zpracovává podobné transakce v Číně.

Hlavní obchodní činnost Alibaba také zahrnuje:

    Taobao:Tržiště spotřebitelů ke spotřebitelům Alibaba, které slouží pevninské Číně a umožňuje malým podnikům a podnikatelům oslovit jednotlivé spotřebitele. Společnost byla založena v roce 2003 a nyní je největším světovým webem pro elektronické obchodování. Ve fiskálním roce Alibaba 2017 to vygenerovalo hrubý objem zboží 428 miliard USD.
    Tmall:Spinoff z Taobao věnovaný elektronickému obchodování mezi spotřebiteli v Číně. Je to druhý největší web elektronického obchodování na světě po Taobao, který během fiskálního roku 2017 generoval 340 miliard USD v GMV.
    AliExpress:Zaměřeno na mezinárodní zákazníky a umožňuje malým podnikům v Číně prodávat zákazníkům po celém světě, zejména v USA, Rusku, Brazílii a Španělsku. Alibaba nehlásí GMV na AliExpress.

I když se díváme na úspěch Alibaby u jejích značek Taobao, Taobao a Tmall, Alibaba je ve srovnání se zbytkem konkurentů absolutním obrem. Když k tomu přidáme velkoobchodní tržiště, která jsou zdrojem pro hledání výrobců a dodavatelů v Asii, aby získávali výrobky s bílým štítkem, podíl Alibaba na veškerém obchodu, který se uskutečňuje na internetu, je ještě větší. S rostoucí mezinárodní přítomnost ukotvená AliExpress a dalšími investicemi do maloobchodu, Alibaba je zdaleka největší světovou společností v oblasti elektronického obchodování.

Kamion s Amazonem

Zdroj obrázku: Amazon.

Amazonka

Amazon je největším online prodejcem ve Spojených státech. Amazon začínal jako online knihkupectví, ale rychle se rozšířil do nejrůznějších odvětví, včetně elektroniky, módy a domácího zboží.

Snad nejinovativnějším a nejúspěšnějším příspěvkem k online maloobchodu je Amazon Prime. Amazon Prime je předplacená služba, která poskytuje zákazníkům neomezenou 2denní dopravu od Amazonu. Společnost neustále přidává nové výhody, jako je streamování videa a hudby, exkluzivní přístup k určitým položkám, včasný přístup k nabídkám, bezplatné elektronické knihy, neomezené cloudové úložiště pro fotografie a další. Výsledkem je, že Amazon má nyní více než 100 milionů členů Prime po celém světě.

Amazon také dosáhl homerunu se službou Fulfilled by Amazon. FBA umožňuje obchodníkům třetích stran využívat k plnění objednávek sklady Amazonu, síť center plnění a logistické možnosti. Položky prodávané prostřednictvím FBA jsou způsobilé pro Prime, což je pro přilákání zákazníků na Amazonu stále důležitější. Splněno Amazonem umožnilo internetovému obchodu za poslední tři roky růst položek způsobilých pro Prime z 20 milionů na 100 milionů.

Celkově GMV Amazonu za posledních 12 měsíců činilo zhruba 239 miliard dolarů. Uvažte, že 116 miliard dolarů z toho prodává přímo Amazon, přičemž dalších 123 miliard dolarů pochází od prodejců třetích stran na jeho trhu. Amazon si ponechal zhruba 37 miliard dolarů na poplatcích za zprostředkování prodeje třetím stranám. To je mnohem vyšší míra odběru než většina tržišť, ale Amazon má mnohem vyšší náklady spojené s prodejci třetích stran využívajícími služby, jako je FBA.

JD.com

JD.com je velmi podobný Amazonu, ale působí v Číně. Společnost si vybudovala bezkonkurenční logistická síť s více než 500 sklady a 7 000 doručovacími stanicemi. Na rozdíl od Amazonu však JD.com provozuje celou logistickou operaci samotnou, nepředává balíčky třetím stranám za účelem dodání na poslední míli. To umožňuje JD.com dodávat 90% objednávek zákazníkům do druhého dne. Amazon zejména investuje do vlastní doručovací sítě.

JD provozuje maloobchodní segment první strany, stejně jako Amazon, ale také spolupracuje s mezinárodními značkami, včetně Walmart, aby jim pomohla oslovit čínské spotřebitele. JD tímto způsobem funguje více jako online nákupní centrum než centralizovaný prodejce. Walmart je zejména 5% akcionářem JD.com poté, co americká společnost v roce 2016 prodala svůj čínský internetový obchod Yihaodian společnosti JD.com.

Společnost JD uvedla na trh JD Plus v roce 2016, její verzi Amazon Prime. Členové Plus navíc mají bezplatnou dopravu až 60krát za rok, e -knihy zdarma, speciální slevy, rychlejší získávání věrnostních bodů a iQiyi prémiová služba. iQiyi je největší online video platforma v Číně. Společnost nyní požaduje více než 10 milionů členů JD Plus a členové se obnovují s 80% sazbou.

Silná logistická síť JD a rostoucí seznam tuzemských i mezinárodních maloobchodních partnerů (170 000 a stále více) jí pomáhá rychle růst GMV. GMV se ve druhém čtvrtletí roku 2018 zvýšil o 30%, což předstihlo Amazon o zhruba 11 procentních bodů. Tímto tempem by JD.com mohl předběhnout Amazon do roku 2019.

eBay

eBay začal jako online aukční dům v 90. letech, kdy si lidé navzájem prodávali sběratelské předměty a použité zboží. Dnes je 80% položek prodaných na platformě nových a 89% položek se prodává za pevnou cenu.

eBay podniká kroky k tomu, aby její platforma vypadala a fungovala spíš jako Amazon . Je to povzbuzující prodejce, aby nabídli bezplatnou 3denní dopravu zdarma. Kombinuje seznamy produktů od prodejců se stejnou položkou, což spotřebitelům umožňuje snáze najít nejlepší cenu. Rovněž spustila záruku nejlepší ceny, která zákazníkům nabízí slevu 110% na rozdíl mezi položkou, kterou si koupili na eBay, a identickým seznamem na webových stránkách konkurence. eBay funguje stále více jako obchod mezi spotřebiteli a nikoli jako tržiště pro jiné podniky.

Pohyby se začínají vyplácet. Růst GMV (na měnově neutrálním základě) se začal zrychlovat v roce 2018 a v první polovině roku vzrostl o 7%. Přesto je tento růst podstatně pomalejší než u jiných společností na tomto seznamu a pomalejší než celkový růst odvětví elektronického obchodování.

EBay otáčí svůj růst GMV, ale také pracuje na zvýšení ziskové marže. Začalo to tak, že přešlo na průběžné platby přestřihnout kravaty s bývalou dceřinou společností PayPal . Společnost bude všechny své platby vyřizovat interně do roku 2021, což společnost očekává, že poskytne významné hodnotu pro prodejce na platformě. To by mohlo mít za následek vyšší zisky i lepší růst GMV.

Kanceláře eBay v Berlíně

Zdroj obrázku: eBay.

Shopify

Shopify se velmi liší od ostatních společností uvedených v tomto článku. Místo provozování vlastního centralizovaného trhu Shopify poskytuje platformu pro malé obchodníky k prodeji položek na vlastních webových stránkách a na jiných trzích třetích stran, včetně Amazon a eBay. Shopify v jádru svého podnikání poskytuje snadný způsob, jak spravovat maloobchodní podnikání z jednoho centrálního místa, sledovat tržby a zásoby, pomáhat plnit objednávky a pomáhat zákazníkům vytvářet vlastní webové stránky.

Shopify účtuje předplatné za používání své služby a nabízí několik různých úrovní vhodných pro firmy všech velikostí. Jeho 600 000 obchodníků sahá od podnikatelů s jednou osobou s jediným produktem až po mnohamiliardové značky se stovkami produktů.

jak říct svému šéfovi, že jsi nešťastný

Stále více jeho příjmů však pochází z toho, čemu se říká obchodní řešení. Shopify nabízí obchodníkům zpracování plateb, přepravní služby a zálohy v hotovosti. Ve druhém čtvrtletí roku 2018 obchodní řešení představovala 55% celkových příjmů Shopify a segment roste rychleji než jeho předplatné. Zatímco tyto služby mají mnoho nižší ziskové rozpětí než jeho nabídky předplatného, ​​podporují předplatné tím, že uzavírají obchodníky do ekosystému Shopify.

Obchodníci stále více hledají alternativu k Amazonu, protože tržiště je stále více přeplněné. Shopify je jednou z nejlepších alternativ pro firmy, které chtějí založit značku a převzít větší kontrolu nad svým inventářem a prodejem na svých vlastních webových stránkách. Růst obchodních řešení překonávající příjmy z předplatného je známkou toho, že existuje silná poptávka po alternativě k Amazonu, ale podnikatelé stále chtějí trochu držet ruce. Shopify je na jedné z nejlepších pozic, které nabízejí tuto službu.

Rakuten

Rakuten je velmi podobný JD.com a Amazonu. Japonská společnost pro elektronický obchod provozuje online obchodní centrum pro velké značky v Japonsku, ale vlastní také několik provozů elektronického obchodování v jiných zemích, včetně USA, Francie, Brazílie a Velké Británie, což jsou více neznačková tržiště jako Tmall, eBay nebo Walmartovo tržiště.

Rakuten se na svou doručovací síť zaměřil a v loňském roce zahájil iniciativu One Delivery. Rakuten doufá, že zvýší rychlost doručení za nižší náklady tím, že se bude spoléhat na vlastní síť i na třetí strany podobným způsobem jako Amazon v USA. Amazon sám dosáhl značného pokroku v japonský trh díky růstu Prime a jeho přepravním výhodám. Amazon je podle některých odhadů největším online prodejcem v Japonsku.

Aby bojoval proti růstu Amazonu, Rakuten investuje také mimo maloobchod a logistiku. Provozuje největší japonskou internetovou banku a její třetí největší společnost pro kreditní karty. Nedávno začala budovat bezdrátovou síť, aby zlepšila ziskovost svého podnikání s MVNO. Je také majitelem cestovní kanceláře, pojišťovny, dohazování a golfového rezervačního systému mezi zhruba 60 dalšími podniky. Je také významným investorem společností Lyft a Pinterest a vlastní 100% Viber . Cílem je vytvořit ekosystém služeb, který může poskytovat vše, co zákazníci potřebují k propagaci své značky.

Zisky společnosti Rakuten byly v poslední době poškozeny velkými investicemi a růst GMV není zdaleka tak silný jako ostatní v tomto seznamu. Domácí GMV meziročně ve druhém čtvrtletí roku 2018 vzrostl jen o 11,1%. A co víc, ziskovost jejích hlavních maloobchodních operací klesá, protože investuje do logistiky a dalších snah odvrátit Amazon. Provozní příjem z tuzemského elektronického obchodování klesá i přes mírné zlepšení příjmů.

Globální objem transakcí společnosti Rakuten, který zahrnuje mezinárodní operace i platby kreditními kartami, digitální transakce a další maloobchodní operace, rostl o něco rychleji, a to o 16,4%. Přesto je Rakutenův růst relativně pomalý.

Walmart

Walmart je největším kamenným maloobchodním prodejcem na světě a generuje tržby téměř půl bilionu dolarů ročně. Ale jen malá část těchto příjmů pochází z online prodeje.

Společnost v posledních letech masivně investuje do elektronického obchodování. V roce 2016 získala společnost Jet.com spolu s řadou malých společností elektronického obchodování se sídlem v USA. Rychle také rozšiřuje své online obchody s potravinami po velkém tlaku Amazonu na potraviny v roce 2017. Díky tomu Walmart za posledních pár let zaznamenal silný růst online prodejů. V roce 2017 to v USA přineslo tržby 11,5 miliardy USD a očekává se, že letos dosáhne 40% růstu online prodejů.

Nejnovější investicí společnosti Walmart do elektronického obchodování je akvizice 77% podílu ve společnosti Flipkart, jedné z předních společností v oblasti elektronického obchodování v Indii. Tento krok dává Walmart krk-a-krk s Amazonem v Indii, dalším trhu, kde se Amazon rozrostl, aby předběhl domácí konkurenci. Indie má obrovský potenciál růstu pro online nakupování a podíl společnosti Walmart na Flipkartu jí dává obrovskou expozici na trhu. Walmart říká, že GMV společnosti Flipkart v roce 2017 bylo asi 7,5 miliardy dolarů.

Ne všechny investice Walmartu do elektronického obchodování se vyplatily. V roce 2017 se společnost rozhodla ukončit své první operace elektronického obchodování v Brazílii. Rovněž skončila prodejem 80% podílu na svém kamenném podnikání v zemi as operace bojovaly během brazilské recese.

Společnost Walmart do značné míry rozšířila prodej elektronického obchodu prostřednictvím akvizic a rozšíření vyzvedávání a doručování potravin. Není jasné, jak dlouho může hybnost trvat, když skončí zavádění obchodu s potravinami a propadá akvizicím. Akvizice Flipkart zajistí významný růst na jednom z nejrychleji rostoucích trhů elektronického obchodování na světě, ale nechrání kamenné provozy Walmartu před postoupením prodeje online konkurentům v dalších 26 zemích, ve kterých působí .

Investice do elektronického obchodování

Těchto sedm společností nabízí různé příležitosti k investování do elektronického obchodování. Amazon nabízí globální měřítko. Alibaba a JD.com nabízejí přístup k rychle rostoucímu čínskému trhu. Shopify nabízí přístup k rostoucímu počtu malých maloobchodníků. Společnost Walmart nabízí akvizici Flipkart expozici Indii, ale poskytuje stabilitu svými masivními provozy z cihel a malty. eBay a Rakuten rostou pomaleji než konkurence, ale eBay hledá způsoby, jak zlepšit ziskovost své hlavní činnosti, zatímco Rakuten investuje do dalších oblastí mimo maloobchod, aby podpořil růst zisku.

Pro investory, kteří se zajímají o elektronický obchod, těchto sedm společností představuje skvělý začátek.



^