Investování

5 důvodů, proč držet své investice během recese

Recese může být pro investory tvrdá. Slabá ekonomika zatěžuje tvorbu firemních zisků a ceny akcií jsou zasaženy. Zbývá vám sledovat pokles hodnoty vašeho portfolia a cítit se bezmocní to zastavit.

Stres z toho by vás mohl dohnat k prodeji akcie uprostřed recese s tím, že je vždy můžete koupit zpět, když se ceny akcií začnou odrážet. Pokud to zní jako solidní plán, čeká vás nemilé překvapení, protože tato strategie se málokdy odehrává tak, jak investoři doufají. Pro většinu lidí je správnou věcí držet své investice po celou dobu recese. Tady je pět důvodů proč.

1. Nebudete muset načasovat svůj návrat na trh

Největší výzvou prodeje akcií, abyste omezili své ztráty, když ekonomika jde na jih, je rozhodování, kdy znovu začít investovat.





Dospělý na invalidním vozíku, s úsměvem při pohledu na její smartphone.

Zdroj obrázků: Getty Images.

Jak očekáváte, že budete vědět, kdy je bezpečné vrátit se zpět do svých akcií? Kdy začnou ceny akcií růst? Pokud jste již dříve prošli cykly poklesu trhu, víte, že ceny akcií mohou během recese dramaticky růst a klesat – takže oživení v raných fázích bude vypadat jako pokračování volatility. Dokonce ani odborníci nemohou určit, kdy zotavení skutečně začalo, dokud neuplyne nějaký čas. A v době, kdy bude nový směr trhu jasný, některé z největších zisků z oživení již budou v knihách.



ve kterých státech je marihuana legální

Tady je to, o co jde. Pokud se zpětným nákupem počkáte, dokud si nebudete jisti, že probíhá oživení, mohou být ceny akcií vyšší, než byly, když jste prodávali – a prodávat nízko a nakupovat vysoko není vzorec pro dosažení zisku.

Alternativní strategií je vrátit se na trh před jsi si jistý, ale to jsou dohady. A pokud budete hádat, no, proč se vůbec obtěžovat prodejem? Je jednodušší nechat své peníze investované a vypořádat se s určitou dočasnou nejistotou. Tímto způsobem budete alespoň připraveni těžit ze zisků z obnovy, kdykoli se objeví.

2. Recese a medvědí trhy nejsou totéž

Přestože recese a medvědí trhy se může stát současně, jsou to dvě různé věci. Recese je pokles ekonomického růstu měřeného hrubým domácím produktem (HDP). Medvědí trh je obdobím poklesu cen akcií, který se vyznačuje poklesem o 20 % nebo více v hlavních tržních indexech.



Když se ekonomika zpomalí, investoři často předpokládají, že firemní zisky také klesnou. To vede k poklesu cen akcií. Ceny akcií se však mohou zotavit dlouho předtím, než recese skončí, protože investoři jsou optimistická parta. Často začnou dražit akcie znovu, když to vypadá, že se ekonomika blíží k obratu. Dynamika trhu se tak může zrychlit dříve, než čísla HDP potvrdí návrat k růstu, a dlouho předtím, než Národní úřad pro ekonomický výzkum (NBER) prohlásí, že recese skončila.

nejlepší akcie k nákupu pod 10

Například akciový trh kompenzoval strmé ztráty z února a března 2020 do léta. Mezitím NBER stále oficiálně neoznámil datum ukončení recese v roce 2020, i když HDP USA v posledních čtvrtletích rostl.

Nesoulad mezi ekonomickými cykly a cykly akciového trhu přidává další zmatek k otázce, kdy znovu začít investovat. Pokud je vaším plánem odkoupit své akcie zpět po skončení recese, pravděpodobně vám unikne velká část zisků z ceny akcií, které se odrazily. Ale pokud zůstanete investováni po celou dobu, nemusíte se o to starat.

3. Vyhnete se realizaci ztrát

Recese netrvají věčně. Pokud recese tlačí ceny vašich akcií dolů, je to dočasný problém – pokud se budete držet svých investic. Prodej dělá ztrátu trvalou.

Respektujte rozdíl mezi nerealizovanými a realizovanými ztrátami. Můžete vlastnit akcie, které mají aktuálně nižší hodnotu, než kolik jste za ně zaplatili. To je nerealizovaná ztráta, což znamená, že byste přišli o peníze, pokud byste akcie prodali právě teď. Ale zítra může cena akcií znovu vzrůst a proměnit vaši nerealizovanou ztrátu v nerealizovaný zisk.

Jakmile prodáte, vaše nerealizovaná pozice se stane realizovanou. Pokud prodáte za méně, než jste zaplatili, zaúčtujete ztrátu. Cena akcií může ještě druhý den vzrůst, ale nebudete z toho mít prospěch.

Uvědomit si ztrátu není vždy špatná věc. Můžete se rozhodnout přijmout ztrátu z investice, která již nevyhovuje vašim potřebám, nebo pokud vaše investiční teze o koupi dané společnosti již neplatí. Nebo můžete mít ztrátu z daňových důvodů. Ale dobře si rozmyslete, než se v recesi rozhodnete ztratit kvalitní akcie. Nakopnete se, pokud se cena akcií odrazí a vy je nakonec koupíte zpět za vyšší cenu.

studentské půjčky s variabilní nebo pevnou sazbou

4. Budete těžit ze zisků z obnovy

Americký akciový trh má za sebou historii některých ze svých nejlepších denních výkonů krátce po pádech a korekcích. Podívejte se na níže uvedený graf, který ukazuje Dow Jones Industrial Average (DJINDICES: ^ DJI)po krachu koronaviru v roce 2020.

^ Graf DJI

^DJI údaje podle YCharts

dojde ke krachu akciového trhu

Vzít na vědomí:

  • Index neklesl přímo dolů ani nerostl přímo nahoru.
  • Nejdramatičtější zisky v oživení nastaly těsně poté, co index Dow dosáhl svého cyklického minima ve druhé polovině března.
  • Koncem července se index vrátil do kladných hodnot.

Tento druhý graf ukazuje Dow během Velké recese.

^ Graf DJI

^DJI údaje podle YCharts

můžete se živit obchodováním s akciemi

I když toto oživení trvalo déle než oživení v roce 2020, vykazuje podobný vzorec – strmé poklesy následované prudkými zisky. Ty pokračují, ale postupem času jsou méně dramatické. Mentálně nakreslete rovnou čáru mezi nejnižším bodem v březnu 2009 a koncem roku 2010. Tato trendová čára by vykazovala růst, i když se prezentovala jako série zisků a ztrát.

5. Máte nouzový fond

Vždy přijdou chvíle, kdy budete potřebovat velké množství peněz navíc. Mohli byste přijít o práci, nabourat auto nebo se zranit při improvizované hře plážového volejbalu. Pokud je vaše investiční portfolio pouze zdrojem, z něhož můžete čerpat prostředky, které potřebujete, nemusíte mít ten luxus čekat s prodejem akcií, dokud neskončí recese nebo medvědí trh.

Proti tomuto scénáři se můžete zajistit tak, že budete mít hotovostní pohotovostní fond. Jak moc se v něm schováte, je jen na vás. Částka dostatečná na pokrytí tří až šesti měsíců životních nákladů by vás měla ochránit v případě ztráty zaměstnání. Nebo si můžete schovat dost, abyste pokryli své spoluúčasti na pojištění na pokrytí zdraví, automobilů a domů.

Držet se pevně

Prodejem svých investic v recesi zabráníte dalším ztrátám, když trh klesá. Ale cena, kterou zaplatíte za tento okamžitý komfort, může být vysoká. Pravděpodobně utrpíte dlouhodobý neúspěch v růstu svého portfolia, protože přijdete o některé z nejdramatičtějších zisků oživení.

Z těchto důvodů je obvykle lepším přístupem držet své investice během recese. Za předpokladu, že vlastníte kvalitní akcie, by se měly vrátit zpět – často dříve, než zjistíte, že recese skončila. A když se to stane, bodnutí těchto dočasných a nerealizovaných ztrát rychle odezní.



^