Investování

5 dobrých důvodů, proč investovat do zlata bez ohledu na to, co dělá akciový trh

Když se Wall Street bojí, svět je oslněn zlatem. To se stalo v srpnu a září, kdy panika COVID-19 vytlačila ceny zlata nad 2000 dolarů za unci. Zlato překonalo akcie během volatilního roku 2020, přičemž ceny zlata vzrostly o 24,6 % ve srovnání s 18,4 % celkovými výnosy, které přinesl index S&P 500. .

Investování do zlata na základě vaší krátkodobé predikce akcií je čirá spekulace. Ale investování malého množství do zlatých akcií nebo fondů může být cenným inflačním zajištěním a diverzifikátorem portfolia. Tady je kdy investování do zlata dává smysl a proč to nemá nic společného s tím, co se děje na akciovém trhu.

Hromada zlatých prutů.

Zdroj obrázků: Getty Images.





1. Je ceněn v celé lidské civilizaci

Globální poptávka po špercích klesla ve třetím čtvrtletí roku 2020 meziročně o 29 %, podle World Gold Council. Pokles je z velké části připisován ekonomické devastaci pandemie ve spojení s raketově rostoucí cenou drahého kovu.

Zlato je ale velmi vyhledávané po tisíce let napříč kulturami. Staří Egypťané ji považovali za maso bohů. Inkové tomu říkali pot slunce. Dnes je poptávka po zlatých špercích obzvláště silná na rozvíjejících se trzích, zejména v Číně, kde jsou šperky často darovány pro zvláštní příležitosti a čínský Nový rok. Je také ceněn v Indii, kde svatební sezóna a festival Diwali běžně vyvolávají nákupní šílenství. Tyto trhy představovaly největší pokles související s pandemií.



Kulturní a historický význam zlata v celé civilizaci však koronavirus nezvrátí. Můžete se spolehnout na to, že si zlato udrží svou hodnotu, i když globální recese krátkodobě sníží poptávku po špercích.

2. Nabídka zůstává vzácná

Pokud by se všechno zlato vytěžené v historii lidstva spojilo, vešlo by se do krychle pouhých 21 metrů nebo 69 stop na každé straně. To je zhruba dost na naplnění 3,7 olympijských bazénů. Na rozdíl od všeobecného přesvědčení má Země ve skutečnosti dostatek zlata. Jde jen o to, že těžba je neuvěřitelně obtížná a většina zdrojů neobsahuje dostatek zlata, aby byla těžba nákladově efektivní.

Pouze 0,1 % vyhlídek dolu se skutečně stane důlním. Fáze průzkumu a vývoje často trvají deset i více let, než lze zlato skutečně těžit. Vzhledem ke složitosti těžby zlata se současnou technologií zůstává globální nabídka omezená, což udržuje ceny vysoko.



3. Má nižší volatilitu než většina ostatních komodit

Investoři mají tendenci vyhledávat komodit protože mají nízkou korelaci s akciemi, takže jejich ceny se nepohybují v tandemu. Mnoho komodit má výnosy, které mají tendenci se pohybovat opačným směrem než akciový trh. Komodity jsou také běžným zajištěním inflace, protože ceny často rostou, když inflace stoupá. Historicky si ceny zlata vedly v průměru lépe v USA, když je inflace nad 3 %.

pracovní kapitál vs čistý pracovní kapitál

Ale komodity jako celek jsou vysoce nestálé, vzhledem k tomu, že nepředvídatelné faktory, jako je počasí, přírodní katastrofy a politická nestabilita, mohou způsobit obrovské krátkodobé změny v nabídce a poptávce. Ceny zlata mohou být také krátkodobě nestálé, protože sentiment investorů žene ceny nahoru a dolů, ale kov má tendenci patřit mezi nejstabilnější komoditní investice.

Celkově je poptávka po zlatě poměrně konstantní. Šperky, které tvoří 50 % jejich použití, mají tendenci být stálým zdrojem poptávky, i když během hospodářského poklesu samozřejmě klesá. Centrální banky a investoři, včetně jednotlivců a fondů obchodovaných na burze (ETF), pohánějí asi 40 % poptávky, i když to samozřejmě vrcholí během poklesu. Vzhledem k tomu, že je tak obtížné objevit a vyvinout zdroj zlata, těžařská činnost nereaguje rychle na kolísání cen, takže nabídka zůstává stabilní.

4. Jeho průmyslové využití je omezené

Zlato má různé využití v oborech, jako je elektronika, lékařství a stomatologie. Ale jen asi 10 % celosvětové poptávky po zlatě je taženo průmyslovou výrobou. Výsledkem je, že zlato je relativně izolováno od výrobní recese, i když není chráněno před spotřebitelskou recesí, kdy výdaje prudce klesají. naopak více než polovina stříbra vytěženého po celém světě se používá pro průmysl, a proto se bílý kov s větší pravděpodobností pohybuje nahoru a dolů s akciovým trhem.

5. Úrokové sazby pravděpodobně zůstanou nízké

Když jsou úrokové sazby nízké, zlato má často smysl pro ty, kteří hledají bezpečné aktivum, protože investoři nemohou získat velký výnos z jiných bezpečných investic, jako je např. státní pokladny USA . Fed naznačil, že plánuje držet úrokové sazby blízko nuly minimálně do roku 2023. V důsledku toho by si zlato mohlo udržet svou přitažlivost ještě několik let. Jakmile úrokové sazby opět porostou, investice do dluhopisů bude mít větší smysl pro ty, kteří hledají výnosy, které mohou předstihnout inflaci.

Měli byste investovat do zlata?

Zlato může překonat akcie ve volatilních letech, jako je rok 2020, ale S&P 500 historicky rozdrtil výnosy, které zlato poskytuje během delších období držení.

jak fungují zásoby po pracovní době

^ Graf SPX

^SPX údaje podle YCharts.

Pokud se obáváte pádu akcií, zůstat investovaný do akcií a zavázat se k dlouhému časovému horizontu je lepší strategie než zlato. Ale pokud hledáte krátkodobé zajištění medvědího trhu, alokace malého procenta vašeho portfolia do zlata může nabídnout klid. Klíčem je, že je to účinná strategie pouze tehdy, pokud investujete dříve, než propuká panika. Nejhorší věc, kterou můžete udělat, je koupit zlato, když rozšířený případ nervů investorů posunul zlato na rekordní maximum, které pravděpodobně nebude mít krátké trvání.

Pokud chcete investovat do zlata, vlastnictví fyzického kovu může být problém. Budete se muset vypořádat s logistikou dodávky spolu se skladováním a pojištěním kovu. Investování do zlatých akcií nebo ETF, které vlastní zlaté akcie, fyzický kov nebo kombinaci obou, je mnohem méně komplikované.

Důležité je zapamatovat si, že nejlepší doba pro investování do zlata bude vždy, když o ceně zlata neslyšíte každý den ve zprávách.



^