Investování

3 důvody, proč si Roku může udržet rychlý růst po COVID

Rok (NASDAQ: ROKU)skončil v roce 2020 s rostoucí základnou 51 milionů aktivních účtů, protože streamování se během pandemie stalo středobodem domácí zábavy. Ale Roku ještě nedosáhl svého plného kroku.

Během několika příštích let má Roku silnou pozici, aby přilákala více reklamních výdajů na svou platformu, což by mohla být obrovská příležitost k růstu a je jedním ze tří důvodů, proč si Roku může udržet své obchodní tempo v roce 2021 a dále.

Nabídka kanálu Roku zobrazená na televizoru.

Zdroj obrázku: Roku.





1. Multimiliardová reklamní příležitost

Za posledních 18 měsíců bylo spuštěno několik streamovacích služeb s Objev skočit do arény nedávno se svou službou discovery+. Je zřejmé, že spotřebitelé se přihlašují k více službám, což vytváří větší poptávku po platformě Roku připojené televize. Růst aktivních účtů se loni každé čtvrtletí zrychloval a ve třetím čtvrtletí dosáhl 43% meziročního tempa růstu.

Navíc celkový počet hodin streamovaných na Roku dosáhl ve čtvrtém čtvrtletí nového maxima 17 miliard hodin. To je téměř dvojnásobek hodin streamovaných ve třetím čtvrtletí roku 2019.



Růst uživatelů a zapojení vytváří perfektní bouři pro růst reklamy na Roku, což je jeden z hlavních způsobů, jak společnost monetizuje své uživatele. Jeden odhad uvádí příležitost pro televizní reklamu v USA na 70 miliard dolarů.

Bude nějakou dobu trvat, než se velká část těchto výdajů přesune na platformy připojené televize. Dříve společnost eMarketer odhadovala, že výdaje za reklamu na televizi připojenou k internetu budou v roce 2020 dosahovat 8,1 miliardy dolarů, ale do roku 2024 se tato částka více než zdvojnásobí.

Směna však již probíhá. Ve třetím čtvrtletí zaznamenal Roku meziroční nárůst zpeněžených videoreklam o 90 %, což je zrychlení oproti 50% nárůstu v předchozím čtvrtletí.



Celkově se příjmy z platformy Roku, včetně reklamy, ve třetím čtvrtletí meziročně zvýšily o 78 % a tvořily 70 % celkových příjmů.

2. Obsahové nabídky

Roku již podepisuje velké obsahové smlouvy, aby přilákal více výdajů na reklamu. V prosinci, WarnerMedia's HBO Max, ve vlastnictví AT&T , spuštěný v obchodě Roku Channel, který přišel před týdnem Wonder Woman 1984 debutoval v kinech a na HBO Max na Štědrý den. Kromě vydělávání peněz z obsahu podporovaného reklamou má Roku uzavřené smlouvy o sdílení příjmů s předplatitelskými službami třetích stran, jako je HBO Max.

Přidání dalšího obsahu, jako je tento, vytváří účinný cyklus dalšího růstu uživatelů a hodin streamovaných, což je jasně to, co inzerenti chtějí vidět, než přidělí značnou část svých rozpočtů na připojené televizní platformy.

Nejnověji Roku získal globální práva na distribuci obsahu společnosti Quibi. Díky této dohodě se kanál Roku stane exkluzivní destinací pro více než 75 prémiových pořadů a dokumentů. To je obrovské pro vlastní streamovací kanál Roku, který přitahuje miliony uživatelů, kteří milují bezplatný prémiový obsah podporovaný reklamou, včetně zpráv a zábavy.

3. Kanál Roku

Kanál Roku roste tak rychle, že si zaslouží být zmíněn jako třetí katalyzátor Roku. Kanál loni zasáhl americké domácnosti s odhadem 61,8 milionu lidí. Výmluvnější je, že dosah aktivního účtu kanálu Roku se ve třetím čtvrtletí meziročně zdvojnásobil, což znamená, že roste rychleji než zbytek platformy Roku.

Jak bude do kanálu Roku přibývat další obsah, Roku věří, že zapojení poroste. To nejen pomůže Roku přilákat reklamní dolary, ale také poslouží jako důležitý partner pro poskytovatele obsahu. Ve zprávě o výdělcích za třetí čtvrtletí vedení poznamenalo, že společnost A&E ocenila kanál Roku za to, že mu pomohl oslovit široké publikum, což umožnily možnosti zpeněžení reklam Roku.

Jak ukazuje příklad A&E, kanál Roku je výhodný pro poskytovatele obsahu a Roku. Protože vlastníci obsahu, jako je A&E, získávají s tímto partnerstvím hodnotu, časem to povede pouze k plodnějším dohodám mezi Roku a dalšími poskytovateli. To upevní Roku jako přední streamovací platformu, a tedy digitální reklamní nákladní vlak.

Investoři vidí příležitost, a proto zásoby jsou na skladě 233 % za poslední rok, ale Roku jen škrábe po povrchu svého potenciálu. Vezměte v úvahu, že příjmy Roku za posledních 12 měsíců jsou pouze 1,5 miliardy dolarů. To je velmi málo vzhledem k odhadovanému trhu s televizní reklamou ve výši 70 miliard dolarů. Je zřejmé, že Roku má před sebou dlouhou dráhu růstu.

I když je těžké vědět, kam se akcie v roce 2021 vydají, protože se v současnosti obchodují na maximu poměr ceny a prodeje z 33 by investoři měli sledovat růst příjmů platformy Roku v průběhu roku a také průměrné příjmy na uživatele. Silný výkon v těchto metrikách nám řekne, jak dobře Roku zpeněžuje svou uživatelskou základnu. Čím více reklamy se přesune na Roku, tím vyšší bude růst ceny akcií v příštím desetiletí.



^