Investování

3 důvody k nákupu zoom video komunikace a 1 důvod k prodeji

Zoom Video komunikace (NASDAQ: ZM)je od první veřejné nabídky před dvěma lety působivým růstem akcií. Společnost zabývající se videokonferencemi byla veřejně dostupná za 36 dolarů za akcii a v době psaní tohoto článku se obchoduje za téměř 360 dolarů - což jí dává tržní kapitalizaci přes 100 miliard dolarů.

Zoom se v průběhu pandemie určitě stal pojmem, ale vyplatí se akcie i po masivním běhu po IPO koupit? Pojďme diskutovat o třech přesvědčivých důvodech pro koupi Zoom - a o jednom důvodu jeho prodeje.

1. Stále roste jako plevel

Jednoduché rozhraní Zoom, oblíbená značka a bezplatná úroveň mu pomohly vyniknout na přeplněném trhu komplikovaných podnikově orientovaných platforem. Zoom již před pandemií rychle rostl - jeho tržby vzrostly o 88% na 622,7 milionu USD ve fiskálním roce 2020, který skončil v lednu 2020, a jeho upravený čistý příjem vyskočil o 513% na 101,3 milionu USD.





Skupina zaměstnanců se účastní schůzky Zoom.

Zdroj obrázku: Zoom.

Ve fiskálním roce 2021 se její příjmy zvýšily o 326% na 2,65 miliardy USD, protože během pandemie COVID-19 získala desítky milionů nových uživatelů. Jeho upravený čistý příjem prudce vzrostl o 883% na 995,7 milionu USD.



Růst společnosti Zoom by se měl zpomalit, protože pandemie končí a více lidí se vrací do práce a do školy, ale stále očekává, že její příjmy letos porostou o 50% až 51%, protože její upravené výdělky vzrostou o 37% až 38%.

Tyto růžové odhady naznačují rostoucí seznam konkurentů Zoonu - mezi něž patří Cisco Systems „Webexe, Abeceda Google Meet, Microsoft Týmy a Facebook Messenger Rooms - na trhu videokonferencí se příliš neprosazují.

2. Pandemie ještě neskončila

Zoom byl v loňském roce často nazýván „pandemickou populací“, protože těžil z trendů práce na dálku a z pobytu doma. V důsledku toho se akcie společnosti Zoom stáhly ze svého historického maxima 588,84 USD na akcii, které dosáhlo loni v říjnu, protože se zvýšila míra očkování a znovu se otevřelo více podniků.



Nedávný nárůst případů COVID-19 v USA a dalších zemích-který lze připsat vysoce nakažlivé variantě delta a stagnaci očkování-bohužel naznačuje, že pandemie není zdaleka u konce. Pokud se pandemie zhorší a vyvolá nová opatření pro zablokování, celoroční odhady Zoom-které poskytla na začátku června-by mohly být příliš nízké.

3. Jeho ekosystém se rozšiřuje

Skeptici by mohli tvrdit, že Zoom je jednorožecký poník bez konkurenčního příkopu, ale v posledních letech opakovaně rozšiřoval svůj ekosystém. Do Zoom Rooms byly přidány nové funkce pro spolupráci, integrovány její služby s dalšími platformami podnikové komunikace, upgradovány bezpečnostní funkce, spuštěna zařízení Zoom Phone typu vše v jednom a investice do překladatelských nástrojů poháněných umělou inteligencí v reálném čase s nedávným pořízením Němečtí startovní draci.

Zvětšení

Zdroj obrázku: Zoom.

Zoom také rozšířil svůj App Store, který rozšiřuje funkce své platformy o aplikace třetích stran, a spustil Zoom Events pro rozsáhlé živé události. Plánovaný nákup poskytovatele cloudového kontaktního centra za 14,7 miliardy USD Five9 by mohlo doplnit veškeré toto úsilí a urychlit jeho dlouhodobý vývoj v diverzifikovaného gigantu cloudové komunikace.

Důvod prodeje: jeho ocenění

Tempo růstu Zoom je působivé, ale akcie jsou nepopiratelně drahé 77krát budoucí výdělky a zhruba 27násobek letošních prodejů.

Když ale Zoom v první obchodní den uzavřel na 62 dolarech na akcii, byla společnost oceněna na téměř 16 miliard dolarů - což je 26násobek příjmů, které ve skutečnosti vytvořila ve fiskálním roce 2020. Zoom proto není o moc dražší, než byl v té době svého IPO, ale akcie se nyní obchodují téměř o 500% výše - takže investoři, kteří se v posledních dvou letech příliš obávali jeho ocenění, přišli o nějaké obrovské zisky.

To znamená, že akcie společnosti Zoom byly vždy oceněny za dokonalost. Pandemie jí opakovaně pomohla překonat očekávání Wall Streetu a její růžové vedení naznačuje, že stále střílí na všechny válce. Pokud se ale Zoom nepodaří vyčistit vysokou laťku Wall Street jen jednou, její akcie by se mohly propadnout. Medvědi začnou vrčet o postpandemickém zpomalení a konkurenčních platformách a býci se vrhnou k východům.

Převažují silné stránky Zoom nad slabými stránkami?

Ze začátku jsem byl vůči Zoom hluboce skeptický, ale nedávno jsem koupil nějaké akcie, protože věřím, že jeho silné stránky převažují nad slabými. Akcie jsou určitě drahé, ale její jednoduchý a efektivní přístup k videokonferencím zjevně narušil zaprášený a stagnující trh.

Zoom nenechává svou základní platformu chřadnout, jako to udělaly Cisco s Webexem a Microsoft se Skypem a má jasné plány do budoucna. Pokud dosáhne plánované transformace na cloudovou komunikační platformu, může to za pár let stát mnohem více.



^