Investování

3 Zásoby spotřebního zboží připravené na vážný návrat

Zatímco levné akcie jsou často levné z nějakého důvodu, není to univerzální pravidlo a investoři mohou najít příležitost pouze ve výjimkách. Někdy mají podniky škytavku, kterou lze napravit, nebo trh špatně pochopil situaci.

Ať je důvod jakýkoli, Fialová inovace (NASDAQ:PRPL), Zynga (NASDAQ:ZNGA), a Postel Bath & Beyond (NASDAQ:BBBY)byly poraženy trhem a obchodují se hluboko pod nedávnými maximy. Přesto existuje dobrý důvod se domnívat, že jde pouze o dočasné neúspěchy pro tyto cenné papíry. Čtěte dále a zjistěte, proč jsou tyto tři akcie spotřebního zboží připraveny na vážný návrat.

Zdroj obrázků: Getty Images.





Nespěte na této zásobě

Eric Volkman (Purple Innovation): Mým potenciálním dítětem návratu spotřebního zboží je Purple Innovation, společnost, která vyrábí široce propagované Purple matrace.

Zatímco produkty společnosti získávají dobré recenze a její podnikání dosahuje pozoruhodných zisků, investoři ji v poslední době poškozují. To je způsobeno směsí negativních faktorů, včetně výrobních škytavek a všeobecného odklonu investorů od domácích akcií v očekávání, že pandemie koronaviru nakonec odezní. Nepomohla ani nedávná sekundární emise akcií, která náhle zaplavila trh akciemi společnosti.



V důsledku toho se akcie Purple meziročně propadly o 23 %, na rozdíl od S&P 500 zisk indexu o 18 % plus v tomto časovém úseku.

Ani dobrá zpráva o výdělcích za druhé čtvrtletí, doručená minulý týden, příliš nepohnula jehlou na akciích. A mělo by být – společnost přesvědčivě překonala odhad příjmů kolektivních analytiků, v neposlední řadě díky meziročnímu nárůstu velkoobchodních příjmů o 233 %. Zaostal za projekcemi ziskovosti, přesto se mu podařilo propadnout do černých čísel se ziskem 2,6 milionu dolarů.

Společnost Purple, která začínala jako online obchod zaměřený přímo na spotřebitele, v poslední době a úspěšně přesunula část svého úsilí na velkoobchodní kanál (tj. obchody třetích stran, jako jsou Macy's ). To jí dává výhodu oproti výrobcům matrací nové generace, z nichž mnozí zůstávají pevně v táboře DTC. Za předpokladu, že poptávka je dostatečně silná (což u Purple jednoznačně je), čím více prodejních kanálů může společnost přesunout své produkty, tím lépe.



Vzhledem k tomu, že její matrace používají patentovaný materiál (v podstatě speciální polymer), společnost musí používat vlastní stroj tzv. Matrace Max k jejich výrobě. Vyvinout a postavit Mattress Maxes není levné ani snadné, což je situace, která omezuje skutečný potenciál Purple.

Naštěstí ve zprávě o výsledcích za 2. čtvrtletí generální ředitel Joe Megibow o problémech s výrobou řekl: „I když se tento protivítr přenesl do třetího čtvrtletí, s potěšením mohu oznámit, že jsme ukončili měsíc červenec s výrobou zpět na plánované úrovni.“

Dodal: „Jsme přesvědčeni, že do roku 2021 dosáhneme solidního výsledku a pokročíme směrem k našim dlouhodobým cílům ve výši 2 až 2,5 miliardy USD v ročních čistých tržbách a upravených maržích EBITDA pro děti ve středním věku v příštích třech až pěti letech.“

Investoři by na smysluplný růst neměli čekat dlouho. Společnost Purple očekává, že její celoroční tržby přijdou na 820 až 850 milionů USD; analytici sledující akcie odhadují na spodní hranici tohoto rozmezí. I kdyby společnost udělala pouze toto minimum, stále by to představovalo bohaté 26% zlepšení oproti hodnotě z roku 2020.

Zdroj obrázků: Getty Images.

Konec hry? Ani zdaleka

Keith Noonan (Zynga): Zynga vytvořila působivý růstový tlak díky akvizicím a interním rozvojovým iniciativám, ale trh byl výrazně negativní, když společnost zveřejnila výsledky za druhé čtvrtletí. Akcie vydavatele videoher klesly zhruba o 16,5 % od vydání ve 2. čtvrtletí 5. srpna, přičemž investoři opouštěli akcie kvůli údajům o zapojení a pokynům, které zaostávaly za očekáváním. I když existují náznaky, že růst Zynga se může v blízké budoucnosti zpomalit, investoři, kteří zvolí přístup typu buy-and-hold, by stále mohli zaznamenat fantastické výnosy z akcií.

Videoherní společnosti se v důsledku pandemie těšily příznivým trendům v zapojení, přičemž podmínky přístřeší na místě a sociální distancování vedly lidi k tomu, aby hledali zábavu a socializaci prostřednictvím digitálních kanálů. Vzhledem k tomu, že omezení související s pandemií se v mnoha oblastech uvolňují, Zynga a další hráči v tomto odvětví čelí náročným srovnáním, když procházejí letošními zprávami o výdělcích. Zynga také lapá po několika obrovských akvizicích, které provedla v loňském roce, a některé ze starších titulů v její sestavě mohou potřebovat nové aktualizace obsahu, aby zvýšily zapojení.

V nedávné zprávě o výdělcích společnosti sice byly určité slabé body a není nerozumné se obávat, že růst bude po zbytek roku nerovnoměrný. Nezapomínejte na tyto body. Zdá se, že trh s mobilními hrami se může těšit sekulárnímu růstu v průběhu příští dekády a dále a Zynga má dobrou pozici, aby využila vznikajících příležitostí, včetně rozšířené reality a in-game reklamy. Společnost nashromáždila silnou sbírku vývojářských studií a franšíz a její výsledky a pokyny za 2. čtvrtletí se v širším schématu věcí nijak zvlášť netýkají.

Zynga má nyní tržní kapitalizaci zhruba 8,9 miliardy dolarů a obchoduje se za přibližně 23násobek letošních očekávaných zisků a 3,2násobek očekávaných tržeb. To vypadá jako atraktivní ocenění pro lídra kategorie působícího v odvětví, které má stále obrovský dlouhodobý růstový potenciál, a myslím, že akcie mají na to, aby trpělivým investorům naservírovaly velké výhry.

Zdroj obrázků: Getty Images.

Držet se blíž k domovu je vítězná strategie

Rich Duprey (Bed Bath & Beyond): Zdá se, že pandemický boom kutilů v domácnosti se možná chýlí ke konci. Přestože maloobchodníci hlásí zisky, které překračují odhady Wall Street, jejich výhledy pro zbytek roku se stále více zdají tlumené. Bed Bath & Beyond je mírně odlišná. I nadále zaznamenává zisky dosažené během velkého nárůstu v roce 2020 a zároveň těží ze zlepšující se ziskové situace. Prodejce domácího zboží očekává nízké jednociferné zisky z tržeb oproti období předchozího roku a postupné zlepšení hrubé marže z počátku tohoto roku.

Není to tak dávno, co se Bed Bath & Beyond schylovalo ke katastrofě, ale aktivističtí investoři uklidili dům, přivedli nový manažerský tým, zahodili všechny vedlejší podniky a místo toho se soustředili na to, co znali nejlépe. Obrat byl pozoruhodný.

Bed Bath & Beyond zaznamenala čtyři po sobě jdoucí čtvrtletí rostoucích prodejů, nyní opět vypadá solidně ziskově a generuje značné množství volného cash flow.

jak vypočítat tempo růstu HDP

To je dobré pro dlouhodobé investory, kteří hledají akcie připravené na vážný návrat. Akcie společnosti Bed Bath & Beyond se obchodují za pouhých 12násobek odhadovaných zisků v příštím roce, zlomek jejích tržeb a pouze sedminásobek peněžních zisků, které produkuje.

To je obzvláště klíčové, protože řetězec domácích potřeb je snadno schopen produkovat obrovské množství volný peněžní tok nebo peníze, které společnosti zbyly z placení účtů, které může použít na investice do podnikání. I když to vypadalo, že krouží nad kanálem, dokázalo vyprodukovat hotovostní zisky v hodnotě téměř 1 miliardy dolarů.

Prodejce domácího zboží uvízl na začátku tohoto roku v šílenství obchodování s memovými akciemi, a přestože se stále ještě velké množství akcií prodává nakrátko, zdá se, že dav subredditů r/WallStreetBets se přesunul k jiným cílům. Navzdory humbuku je Bed Bath & Beyond jedna meme akcie, které mají stále budoucnost .



^