Investování

10 akcií Nasdaq 100 s nejvyšším krátkým úrokem

Loňský rok byl pro investory v mnoha ohledech náročný. Bezprecedentní pandemie koronaviru zlepšila společenské normy a rychle transformovala tradiční pracovní prostředí. Hrálo se také v srdcích Wall Streetu s benchmarkem S&P 500 během prvního čtvrtletí ztratil 34% své hodnoty za méně než pět týdnů.

Uprostřed chaosu však jeden index zazářil obzvláště jasně: Nasdaq 100 .

Obchodník s akciemi pečlivě zkoumá graf na tabletu.

Zdroj obrázku: Getty Images.





Krátkodobí prodejci se hromadí do těchto akcií Nasdaq 100

Tento index s velkou kapitalizací, který se skládá ze 100 společností, dosáhl v následujícím roce až do 29. ledna vyššího výkonu o 42%. To více než ztrojnásobuje nominální návratnost indexu S&P 500 za stejné období. Historicky nízké sazby půjček umožnily růstovým akcím levně si půjčovat za účelem najímání, získávání, inovace a dalšího rozšiřování svých operací, čímž podporovaly tyto obrovské zisky.

Optimisté však nejsou jediní, kdo se dívá na tyto přední a středové růstové společnosti. Short-sellers - investoři, kteří vydělávají peníze, když cena akcií akcie klesá- pilovali několik společností Nasdaq 100.



V současné době má následujících 10 akcií Nasdaq 100 nejvyšší krátké akcie držené v poměru k jejich zbývajícím floatům (údaje s laskavým svolením Finviz k 29. lednu):

    Sirius XM (NASDAQ: SIRI): 18,99% floatu se drželo nakrátko Check Point Softwarové technologie: 9,9% Analogová zařízení: 8,25% Komunikace charty (NASDAQ: CHTR): 7,81% Tesla Motors (NASDAQ: TSLA): 7,43% Fox Corp.: 7,07% Moderní (NASDAQ: MRNA): 6,96% Peloton Interactive: 5,99% Pokročilá mikro zařízení (NASDAQ: AMD): 5,97% Atlassian: 5,34%
Obchodnice kriticky čte finanční noviny.

Zdroj obrázku: Getty Images.

Skepticismus má na některých z těchto populárních podniků své opodstatnění

Ačkoli ne všechny tyto podniky si zaslouží pesimismus, který na ně kladou profesionální a retailoví investoři, výše uvedený seznam akcií Nasdaq 100 obsahuje poměrně málo společností s velkými otazníky.



kdo zdržuje druhou kontrolu stimulu

Například výrobce elektromobilů (EV) Tesla Motors dosáhl během posledního roku prudkého nárůstu o 600% a 16 420% za poslední desetiletí. Stala se také první automobilkou, která se za více než pět desetiletí vybudovala od základů až po sériovou výrobu. Ale bez prodeje kreditů za obnovitelnou energii (REC) by to nebylo opakovaně ziskové. V každém z posledních pěti čtvrtletí společnosti Tesla byly tyto REC jediným důvodem, proč společnost vykázala kladný čistý zisk na základě obecně uznávaných účetních zásad (GAAP). Investoři by se neměli obávat, že společnost ve výši 752 miliard USD nebude schopna generovat opakující se zisk ze svého primárního produktu.

Dalším dobrým příkladem společnosti, kde by mohli mít krátcí prodejci nohy, je vývojář léků Moderna. Většina lidí je pravděpodobně obeznámena s Modernou jako jednou ze dvou biotechnologických zásob, které obdržely povolení k nouzovému použití od amerického Úřadu pro kontrolu potravin a léčiv pro její vakcínu proti koronaviru. I když není pochyb, Moderna v důsledku toho v roce 2021 prodá obrovský nárůst, vakcinační prostor by se měl časem více zaplnit. Vzhledem k tomu, že většina biotechnologických akcií se prodává nejvýše šestkrát za špičku ročních tržeb, ocenění společnosti Moderna ve výši 68 miliard USD je na vysoké úrovni.

I pomalejší růst akcií, jako je poskytovatel kabelových a širokopásmových služeb Charter Communications, by mohl být hoden svého vysokého short floatu. Charta využívá své širokopásmové zisky k boji proti přerušení kabelu. Přestože společnost stále roste, její tržby rostou pouze o 5% až 6% ročně. Převážná část hybnosti společnosti pochází z agresivních zpětných odkupů akcií, které zvyšují zisk na akcii. Ale na základě průměrného tempa růstu Charty se zdá, že si nezaslouží poměr ceny a zisku 30.

Viditelně šťastný obchodník s akciemi, který se dívá na rostoucí grafy na více obrazovkách počítačů.

Zdroj obrázku: Getty Images.

Hrozí krátký stisk?

Na druhou stranu zde existují solidní společnosti, které by nakonec mohly vytlačit krátké prodejce ze svých pozic .

Například operátor satelitního rádia Sirius XM, dlouhodobě nejprodávanější akcie v Nasdaq 100, se během ekonomických propadů a recesí ocitá v mnohem lepší formě než jeho pozemní a online rozhlasoví konkurenti. Sirius XM generuje většinu svých příjmů z předplatných s vysokou marží namísto reklam. Když dojde ke kontrakcím nebo recesím, inzerenti rychle utratí své výdaje. Pro srovnání, předplatitelé se během útlumu téměř nehnou na útratu. Sirius XM ve skutečnosti zaznamenal nárůst příjmů svých předplatitelů během prvních devíti měsíců roku 2020. Toto je druh akcií, o které je nebezpečné sázet.

Totéž lze říci o výrobci čipů AMD. Přiznám se, že mi trvalo dlouho, než jsem se dostal k býčímu případu AMD, zvláště když se společnost několikrát před lety 2019-2020 zastavila na zhruba 40 dolarech na akcii. Ale je docela evidentní, že AMD neustále čipuje Intel podíl na trhu se zpracováním a společnost odvedla vynikající práci při diverzifikaci svého příjmového toku o procesory herních konzolí a grafické karty. I během nejhoršího hospodářského poklesu za poslední desetiletí společnost AMD zaznamenala 45% nárůst meziročních prodejů a také zvýšení hrubé marže o 2 procentní body.

I když je důležité pochopit, jak může krátký úrok ovlivnit akcie, je ještě důležitější si uvědomit, že short float je jednou z mnoha metrik, které by investoři měli zvážit před a po provedení investice. Jinými slovy, nenechte krátký úrok být vaším jediným faktorem pro nákup nebo sázení proti akciím.



^